Boletín Técnico Semanal: El reflejo de la liquidez en los criptoactivos es un buen síntoma para el medio plazo de las bolsas

Desde primeros de septiembre, dos han sido los factores clave que han propiciado un mejor tono de los criptoactivos. Por un lado, el inicio de las bajadas de tipos de interés en USA sentó muy bien a estos activos de riesgo, que históricamente han rendido muy bien en este contexto.

Por otro, la apertura de las compuertas de la liquidez por parte del Gobierno de China, con un plan histórico que tratará de estimular el consumo y la inversión de sus ciudadanos.

Este mejor tono y su posible continuidad en el tiempo es, a nuestro juicio, fundamental para que el momentum positivo de las bolsas, con sus fases correctivas, prosiga. El BITCOIN, y otras importantes criptomonedas, como SOLANA, han venido mostrando un comportamiento muy lateral desde el pasado mes de marzo, tras un fulgurante ascenso desde octubre 2023. Estos movimientos han propiciado anomalías en sus rangos de fluctuación, que siempre preceden movimientos de mayor intensidad. Todo parece indicar que estos activos estarían a las puertas de una nueva oleada alcista. Sabemos también que las criptomonedas tienden a marcar sus techos unos meses antes que las bolsas, por lo que un contexto alcista de los mismos nos “asegurarían” nuevos máximos en los mercados.

Las estadísticas sugieren las amplias probabilidades de que el S&P500 presente un comportamiento positivo durante el último trimestre del año, pese al ruido que puedan ocasionar las semanas preelectorales. De ser así, las correcciones que puedan ir surgiendo deben ser tratadas, de momento, como oportunidades de compra.

Fut Ibex 35. Recomendación: MANTENER

Comentario: La zona de resistencia y máximos de 2009 y 2015, entre 11900 y 12225 puntos se hace notar en el corto plazo. Dos son los soportes claves en el corto plazo, el primero, inmediato, en 11400 puntos y el segundo en niveles de 11000 puntos

Fut Eurostoxx 50 Recomendación: MANTENER

Comentario: Los máximos de 2007, 2021 y 2023, entre 4400 y 4600 puntos conforman una franja de soporte clave de cara al medio plazo, corroborada por servir de sustento durante las caídas del pasado mes de agosto. Resistencia de corto plazo entre 5100 y 5125

Fut S&P 500 Recomendación: MANTENER

Comentario: La zona de mínimos de agosto en 5100 puntos conforma, junto a los máximos de 2021 en 4800 puntos, un nivel de soporte clave de cara al medio plazo. Soporte inmediato en niveles de 5660 puntos

Fut Crude Oil Recomendación: MANTENER

Comentario: La zona de mínimos desde mediados de 2021, entre 61,5 y 64 dólares, se alza como un soporte muy importante. El paso de la directriz bajista desde los máximos de 2022, refuerza la importancia de los máximos de agosto como resistencia clave en 80 dólares.

Fut Eur&Dol Recomendación: MANTENER

Comentario: Acusa el rango lateral clave que viene formando en los últimos meses, entre 1,13 y 1,14, coincidente con el paso de la directriz bajista de largo plazo. La superación de este nivel abre las puertas hacia 1,23. Soporte clave entre 1,04-1,05

Fut Bund Recomendación: COMPRAR MEDIO PLAZO

Comentario: Desde finales de 2022 viene remarcando un rango clave entre 127 y 130, como soporte y 141 como resistencia. Los indicadores lentos sugieren el establecimiento de un importante suelo de medio/largo plazo en la zona de soporte señalada