Análisis técnico semanal: El rally más odiado

Son muchos los titulares económicos que desde octubre de 2022 tildan al rally actual (+30% desde los mínimos de aquella fecha hasta hoy) como el más odiado, y cierto es que no les faltan motivos.

Argumentos manidos en este sentido han sido las altas valoraciones con las que el rally se gestó, con un S&P500 cotizando a 18 veces los beneficios estimados, por encima de su media histórica de 16 veces. Una inminente recesión ha sido otro de los obstáculos mentales a la hora de contemplar un escenario positivo; muchos e importantes CEO también la esperaban. Otro argumento ha venido siendo el mejor comportamiento de unos pocos valores (“The magnificent seven”) respecto a gran cantidad de compañías de pequeña y mediana capitalización que han exponiendo una mayor debilidad comparativa, abriéndose unos de los diferenciales más importantes en las últimas décadas entre estas compañías y las de mayor capitalización.

Los mercados y la economía ni son fáciles ni lo están poniendo fácil, por lo que de momento aplicaremos el famoso axioma técnico “The trend is your friend”, la tendencia es tu amiga. El S&P500, paradójicamente, presenta numerosas y poderosas señales de que sus intenciones parecen ser las de alcanzar y rebasar los antiguos máximos históricos de 2021 en los próximos meses, haciendo que el odio hacia el actual rally pueda alcanzar un punto de claudicación, haciendo bueno el dicho de que el mercado puede mantener la irracionalidad más tiempo del que tú puedes mantener tu dinero.

Fut. Ibex 35 Recomendación: COMPRAR

Los mínimos de marzo en 8500 puntos se presentan como el soporte de corto plazo más importante. Hasta 10000 puntos no encuentra referencias de resistencia en el corto plazo.

Fut. Eurostoxx 50 Recomendación: MANTENER

Importante reacción alcista desde la franja entre 3975 y 4000 puntos, soporte intermedio clave. Por arriba presenta resistencias igual de importantes en los máximos de 2021, en 4500 puntos.

Fut. S&P 500 Recomendación: COMPRAR

Poderosa reacción alcista desde 4100 puntos, zona clave intermedia de soporte previa a los mínimos de octubre 2022 en 3500 puntos. Varios síntomas apuntan a una futura superación de los máximos históricos de 2021 en 4820 puntos

Fut. DAX Recomendación: MANTENER

Importante reacción alcista desde la franja entre 14450 y 15000 puntos, soporte intermedio clave. Por arriba presenta resistencias igual de importantes en los máximos de 2021, históricos, entre 16300 y 16550 puntos.

Fut. Crude Oil Recomendación: MANTENER

Remarca una zona de resistencia intermedia entre 94 y 96 dólares, presentando proyecciones alcistas teóricas por encima de esta resistencia. El sectorial de petróleo remarca la zona de máximos de finales de 2022 como una resistencia clave a batir.