Zeltia. Bankia Bolsa reitera su recomendación positiva tras resultados

Zeltia publicó resultados del 1S ayer tras el cierre del mercado. Los analistas de Bankia Bolsa destacan la buena evolución de Biofarmacia (EUR 38m, +7,1% comparable) apoyada en la comercialización de Yondelis en cáncer de ovario (EUR 35,2m, +7.9%) en combinación con doxorrubicina, producto que ha vuelto al mercado a partir de febrero.

La presión de precios en los principales mercados habría restado cerca de 5,4p.p. al crecimiento de Yondelis. No obstante, la contribución de Yondelis ha permitido mejorar los márgenes del Grupo (margen bruto 72,4%, +2 p.p. respecto al mismo periodo del año anterior). Por otro lado, al deterioro económico se le ha unido la prolongación de las malas condiciones meteorológicas, reflejándose en un decrecimiento del 10,7% de la división química, debido al peor comportamiento de Xylacel, cuyos ingresos se han situado un 8% por debajo de nuestras estimaciones (EUR 8,2m, -16,5% en el año).
Conclusión de Bankia Bolsa: Resultados mixtos a nivel de ingresos: la buena evolución de Biofarmacia compensa los otros negocios. Ajustaremos ligeramente nuestras estimaciones. Reiteramos nuestra recomendación positiva ante el favorable flujo de noticias.