Talgo: Ampliación de contrato en Dinamarca (más valoraciones)

1-. La operadora ferroviaria danesa, DBS (Danske Statsbaner), ha adjudicado a Talgo un contrato para el suministro de 8 trenes Talgo 230 más piezas para mantenimiento por importe de 184 mln eur.

2-. Este contrato se enmarca en el contrato marco firmado entre DBS y Talgo para el suministro de trenes y piezas por un importe máximo de 500 mln eur, En el momento de adjudicación, se realizó un pedido de 8 composiciones y en 2021 una primera extensión de 16 coches adicionales.

3-. La entrada en vigor del contrato está sujeta a la aprobación por parte del parlamento danés.

Valoración:

1-. Noticia que debería tener un impacto claramente positivo en la cotización, ya que representa alrededor de un 6,1% de la cartera a cierre de 2022, incluyendo el contrato de Egipto., y, lo que valoramos más positivamente, alrededor de un 21% de la cartera de fabricación de Talgo a 2022 (incluye Egipto).

2-. Valoramos positivamente el hecho de ser una ampliación ya que debería contar con mayores márgenes que el contrato inicial al haberse incluido los gastos de desarrollo del modelo en el contrato inicial y fabricar un modelo que ya ha sido aprobado por el operador, minimizando los riesgos de fabricación.

Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR y P.O. 5,0 eur/acc.