Talgo: Análisis integral del valor

Análisis técnico: Talgo está rompiendo la directriz alcista que se inició en noviembre de 2017. Esta ruptura se confirmaría con un cierre por debajo de los 5,00 euros. Habrá que esperar pero las señales técnicas no son alentadoras.

Hay cierto nivel de sobreventa en indicadores como el Price o el MACD, pero no son suficientes para propiciar un rebote.

El escenario más probable en el corto plazo es continuación de los descensos.

Análisis fundamental: El valor cotiza en estos momentos con un PER 18,40 beneficios esperados para 2018, por encima del sector. Sin embargo, para 2019 espera una caída sensible hasta los 11,5 veces beneficio, un ratio interesante y con claro descuento frente a sus competidores.

El ratio precio/cash flow 2018 es de 11,5 veces y para 2019 de 8,9 veces. El ratio precio/valor contable 2,05 y 1,8 para 2019. La conclusión es la misma: En 2018 el valor cotiza por encima de comparables, pero mejorará sensiblemente el próximo ejercicio.

Nuestro precio objetivo es de 6,20 euros por acción, lo que le otorga un potencial alcista del 20% respecto a precios actuales, que coincide con el descuento frente a sus comparables en base a los ratios de 2019. Es un valor que tenemos en nuestra lista de valores españoles elegidos para el largo plazo.

Análisis de flujos: Lo más interesante es la clara acumulación que están haciendo inversores internacionales durante el año que están intermediando a través del Deutsche Bank. Llevan comprados en lo que va de año 255.000 títulos. Esto es claramente alcista ya que la entrada de inversores internacionales se hace durante un largo periodo de tiempo y suele ser sostén del valor. Su visión es de largo plazo y a luz de esa acumulación, es una visión claramente alcista.