Sacyr vende el 45% de la concecionaria de la A1

Sacyr ha vendido el 45% de la concesionaria de la A-1 por EUR 106,6m al fondo Marguerite. Esta cifra incluye EUR 82,4m de deuda.

Nueva operación de reducción de deuda. Autovía del Arlarzón opera el tramo de la carretera A-1 entre los kilómetros 101/247. Esta concesión, contratada con Fomento en el año 2007, incluye diseño, construcción, conservación y explotación por 19 años.
Los analistas de Bankia Bolsa recuerdan que la deuda neta de Sacyr asciende (a final de 1T12) a EUR 8.819m. Los vencimientos de 2012 ascienden a EUR 302m de los cuales EUR 105m están asociados a la participación del 15% de Itínere y EUR 129m provienen de la deuda corporativa.
Al mantenerse con un 55% del capital, Sacyr mantiene la consolidación global de la concesión así como la gestión.
Los negocios tradicionales de SYV evolucionan en línea de lo esperado y sus procesos de financiación tampoco están encontrando dificultades. La gestión de activos y la internacionalización son las principales herramientas que la empresa está utilizando para sortear la crisis de la construcción y la vivienda en España. El mayor reto de la empresa se encuentra en la gestión de la participación en Repsol, su refinanciación y su desfase entre el precio de compra y el de mercado, pero al menos en el corto plazo, el dividendo de Repsol sigue pagando los costes financieros de la participación.
Bankia Bolsa destaca que la operación reduce el riesgo financiero y de refinanciación en el corto plazo. Mantienen la visión positiva en el valor con una opinión de acumular y un precio objetivo de 4,10 euros por acción.