¿Miedo en los valores defensivos?

Los analistas de Bankia Bolsa señalan que en los últimos días ha habido 2 hitos que han hecho que se tambalee la seguridad y el carácter defensivo del sector de alimentación y bebidas y del
de distribución alimentaria, nos estamos refiriendo al profit warning de Danone y de P&G.

Por tanto se ha puesto el foco en las compañías de alimentación que están presentes en el sur de Europa y en aquellos retailers europeos que tienen presencia en EEUU.
Sin embargo estas últimas podrán amortiguar el efecto de un menor consumo por un positivo tipo de cambio USD/EUR y por el decrecimiento de la inflación, y de los precios del petróleo. Por tanto los mismos expertos creen que los resultados del 2T12 serán interesantes y generaran oportunidades de compra en aquellos valores que hayan sido castigados sin motivo aparente.
En el análisis de Bankia Bolsa señalan sus valores favoritos (Ebro, Viscofan, Casino):

Ebro Foods: Entorno positivo en las materias primas, una de las peores en el sector alimentación europeo (en los últimos 6 meses -7% vs +6% del sector), efecto tipo de cambio positivo, y cotizando entre un -20% / -30% vs ratios de 10 años. No descartamos un dividendo extraordinario.
Viscofan: Hemos ajustado estimaciones al alza (EBITDA 12-13 +1%) y VT a 37,6 EUR/acc. tras la publicación de resultados 1T12 y el plan estratégico 2012-15. Creemos que en el entorno actual de búsqueda de calidad, el valor debería seguir teniendo un buen comportamiento relativo, apoyado adicionalmente en fortaleza del dólar y buen momento de resultados en 2T12 que proporcione visibilidad a la guía 2012 (EBITDA +9%/+12%).
Casino: Es uno de los principales operadores del sector de distribución alimentaria en Francia, especializado en establecimientos de conveniencia y basado en la marca blanca (>50%, incluso tiene establecimientos solamente de marca blanca). Tiene una fuerte presencia en Francia (principalmente en Paris) y un elevado potencial de crecimiento en Brasil, Colombia, Vietnam y Thailandia. Sin exposición ni al sur de Europa ni a EEUU. Está cotizando con un descuento del -12% vs el sector de distribución en Europa.
Conclusion: Comprar Ebro Foods, Viscofan y Casino.