Mecalux prepara su salida a bolsa ¿Será interesante entrar?

La compañía española de automatización logística tiene prevista su salida a bolsa en abril. Espera colocar entre un 30% y un 40% de su capital (900M€/1.200M€) aproximadamente) y alcanzar una valoración de 3.000M€. Actualmente sus máximos accionistas son las familias Carrillo (90%) y Zardoya (10%).

Supone la vuelta de la compañía a bolsa tras la OPA de exclusión lanzada hace 12 años por las familias Carrillo y March. Esta última salió del accionariado en 2019.

Opinión de Bankinter

Operación interesante ya que sólo un 10%/15% de los almacenes a nivel mundial están totalmente automatizados, por lo que tiene un gran potencial de crecimiento en esta área. Además, con la valoración objetivo supone cotizar 15 veces EBITDA (con los datos de 2021). Como referencia, Mecalux registró en 2021 unos Ingresos superiores a 1.000M€ (+48% a/a aprox.) y un EBITDA en torno a 200M€ (+114% a/a aprox.). De cara a futuro, espera obtener unos Ingresos de 1.500M€ en 2024. Esta operación surge tras la salida a bolsa en octubre en Noruega de AutoStore, que también se dedica a la automatización logística. En su momento esta compañía comenzó a cotizar 131 veces EBITDA, muy superior a lo previsto por Mecalux. Hasta el momento este valor lleva una caída de -19% afectado por un proceso legal abierto contra su rival Ocado por el uso de unas patentes suyas.