Los seis temas de Bank of America para las acciones de defensa en 2024

Los analistas del Bank of America han propuesto seis temas amplios para las acciones aeroespaciales y de defensa en 2024. En primer lugar, ven claras oportunidades de recalificación de acciones individuales tanto en el sector civil como en el de defensa, aunque eso no se extiende a una recalificación amplia de defensa.

"Civil tiene que ver con la ejecución como escenario para el crecimiento que impulsará un fuerte apalancamiento operativo y un crecimiento del FCF (flujo de efectivo libre)", dicen, y ese es su segundo tema.

En tercer lugar, se espera que el crecimiento del mercado de posventa se mantenga sólido hasta 2024 y, en cuarto lugar, se espera que las ventas de defensa aceleren aún más la expansión del margen de apoyo en 2024.

La asignación consistente de capital ya está siendo recompensada y se espera que la rentabilidad para los accionistas siga siendo un gran foco de atención para 2024.

Por último, BofA dice que la atención se centrará este año en la integración, tras más de 10.000 millones de dólares en acuerdos en 2023.

"Creemos que los inversores son cada vez más cautelosos con respecto al sector de defensa de cara al próximo año, a medida que crecen las preocupaciones sobre si los gobiernos europeos apoyarán la trayectoria presupuestaria que han discutido para el medio plazo", escriben los analistas de BofA.

Si bien a muchos inversores les preocupa que los múltiplos puedan reducirse rápidamente si cambia la confianza, BofA cree que es poco probable que los países europeos cambien su perspectiva sobre el gasto en defensa en 2024.