Lingotes Especiales: Bankinter inicia su cobertura con comprar

Los analistas de Bankinter inician la cobertura de Lingotes Especiales con una recomendación de comprar y un precio objetivo de 11,6 euros.

Las razones de esta recomendación de compra son:
1. Solidez financiera.
2. Buen posicionamiento greográfico.
3. Especialización.
4. No expuesta ni a los vaivenes de los precios de las materias primas, ni a la evolución de los tipos de interés.

5. Rentabilidad por dividendo
En la opinión de Bankinter, Lingotes seguirá experimentando interesantes crecimientos de sus resultados (BNA '15 estimado +33,5% hasta 5,3M€) a lo largo de los próximos meses favorecida por diferentes factores: primero, la mejora de ciclo y la depreciación del euro a los que ya hemos aludido; segundo, la especialización en piezas de alto valor añadido permitirá a la compañía seguir disfrutando de márgenes realmente sólidos (margen EBITDA '15 estimado 15,1%, y evolucionando hacia el 16% tal y como ya ha experimentado en el pasado) y situarse como proveedor de fabricantes de autos de primer nivel; tercero, la buena gestión de la compañía permitirá que vaya aumentando su volumen sin que ello comprometa su balance.
En conclusión, reafirmamos nuestra recomendación de compra sobre el valor destacando que se trata de una idea de inversión singular por el pequeño tamaño de la compañía (capitalización bursátil inferior a 100M€). Esto implica que no sea recomendable para inversores con perfiles conservadores/defensivos. Ahora bien, nos gustaría destacar que, sin olvidarnos que se trata de una small-cap, Lingotes no se ve afectada ni por la variación del precio de las materias primas ni de los tipos de interés lo que otorga una mayor estabilidad a su cotización frente a otras compañías con características similares.