INDRA: Resultados 2T 2024 mixtos (valoración)

INDRA: Resultados 2T 2024 mixtos (mejores de lo esperado en Ventas, pero más débiles en EBIT y BNA). La compañía mejora las guías para 2024.

Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 1.186€ (+8% a/a) vs. 1.182M€ esp.; EBIT 89M€ vs 92,7M€ esp.; BNA 53M€ vs. 61M€ esp.

La cartera de pedidos se coloca en 7.148M€ (vs 7.199M€ el trimestre anterior) y crece un +4,8% vs el mismo periodo del año anterior, apoyada principalmente en el crecimiento de la contratación en Minsait y gestión de tráfico aéreo.

La deuda de la compañía se sitúa en 93M€ (vs 89M€ el trimestre anterior) que implica una Deuda Neta/EBITDA de 0,2x. De cara a 2024, la compañía mejora el guidance que facilitó a comienzo de año: Ingresos: >4.800M€ (vs anterior >4.650M€); EBIT >415M€ (vs anterior >400M€) y FCF >260M€ (vs anterior >250M€).

OPINIÓN: Pese a que los resultados se quedan algo por debajo de lo esperado en algunas líneas, creemos que la mejora de las guías para el año 2024 confirman la solidez los fundamentales de la compañía, que además se encuentran apoyados por el incremento del gasto en defensa de los países de la UE de cara a los próximos años. Reiteramos comprar.