Grifols: Acude a la OPA sobre Biotest el 96% de los acciones con voto y el 70% del capital (valoración)

La oferta de Grifols se dirige a la totalidad del capital de Biotest, ofrece 43,00€ por acción ordinaria y 37,00€ por acción preferente, la contraprestación es en efectivo y supone valorar Biotest en 2.000M€. Ha sido aceptada por el 96,2% de las acciones con derecho a voto, el 43,24% de las acciones preferentes y el 69,7% del capital.

Al superar el 95% de las acciones con voto, se amplía el periodo de aceptación de la oferta al 21 de abril para estas acciones. El cierre de la transacción sigue pendiente de recibir las pertinentes autorizaciones regulatorias. El principal accionista, Tiancheng Pharma con el 89,9% de las acciones ordinarias de Biotest y el 1,1% de las preferentes, ha acordado la venta a Grifols.

Opinión de Bankinter

Noticia esperada y de impacto neutral. Nuestra valoración de esta adquisición es negativa por el aumento del endeudamiento que ha llevado a una rebaja de su rating por parte de varias agencias y, las incertidumbres sobre el pipeline de Biotest.

GRIFOLS (Neutral; Precio Objetivo: 17,00 €/acc.; Cierre: 16,00€, Var. Día: +2,07%; Var. 2022: -5,2%)