Facebook es una ganga por debajo de 40$ la acción

Kirk Spano, uno de los analistas más reconocidos de Wall Street, fundador de Bluemound Asset Management, no está de acuerdo con la opinión sobre la posible sobrevaloración de las acciones de Facebook, y lo argumenta de esta manera.

En este punto, realmente no me importa por qué Facebook ha caído. Me importa que está barata frente a lo que creo que va a ganar en la próxima década. Por eso, el lunes empecé a acumular una posición en el valor. Estoy tomando un descanso en este momento, sólo en el caso de que caiga más compraré más (al publicar este artículo tengo que estar inactivo en la acción durante 48 horas).
¿Por qué creo que Facebook es una ganga a precios inferiores a los 40$ acción? Sencillamente porque sólo hemos visto la punta del iceberg en los ingresos de Facebook. Hablando con franqueza, Facebook tiene varios catalizadores para el crecimiento de beneficios que están por las nubes.
El primero y más sencillo es si Facebook decide cobrar un dólar o dos por la aplicación móvil de Facebook. La gente está acostumbrada a la compra de aplicaciones ahora, y no tendrá ninguna consecuencia para Facebook, cargar una tarifa nominal por cada dispositivo que se descargue Facebook.
Teniendo en cuenta que se compran más de mil millones de teléfonos celulares cada año, muchos usuarios de Facebook, la compañía podría duplicar sus ingresos de un solo golpe.
Más cosas. La incorporación de nuevas herramientas de intercambio de información de Facebook está en camino, y yo apuesto a que los adolescentes, y los adultos jóvenes, seguirán utilizando esas herramientas.
Por otro lado, existen claras barreras de entrada a su negocio, y han impedido por ejemplo, que Google entre en el negocio de medios sociales. Los usuarios de Facebook han construido una amplia red de contactos que les dificultará pasarse a otros competidores. Nadie quiere reconstruir lo que ya está utilizando. ¿Por qué debería crear una página en otra red menos usada para mi empresa si tengo Facebook? ¿Dónde más podría ir?
Facebook es tan conveniente, que el hecho por sí solo va a ayudar a seguir construyendo su marca en el móvil.
El sector de medios sociales es muy desordenado, y va a tender a la consolidación. Facebook tiene una posición única, defendible y dominante, por lo que se beneficiará aún más de esta consolidación.
Otra cosa. La oportunidad de publicidad para Facebook es enorme. La posibilidad de personalización en los anuncios está muy por encima de la que ya está realizando Google. Facebook tiene una gran cantidad de información sobre los hábitos de otros usuarios. La compañía ha contratado a un número de ex ingenieros de Google, y algunas fuentes apuntan a que podría estar desarrollando una herramienta de búsqueda persona, lo que implementado con la colocación de anuncios personalizados, podría disparar los ingresos de la compañía.
Pregúntese cuántas veces ha usado el buscador de Google y las páginas de enlaces que ha conseguido no tienen ningún interés. La base de datos de Facebook tiene el poder de ser mucho más eficiente.
¿Cuál es mi valoración de Facebook? Es muy sencillo. Creo que Facebook en la próxima década tendrá ingresos y beneficios similares a los de Google en la actualidad. Hagan cuentas de lo que capitaliza Google ahora, y hasta dónde podría subir Facebook.