¿Estamos al borde de un cambio en la narrativa del mercado? Estas son las acciones europeas más sensibles

El fuerte crecimiento del empleo y la inflación en Estados Unidos han llevado a los mercados a reconsiderar sus apuestas optimistas de recortes de tasas hasta el punto de que algunos se preguntan si la narrativa predominante en el mercado podría estar a punto de cambiar.

"¿Estamos al borde de un cambio narrativo?", escribe Gerry Fowler de UBS en su último artículo sobre estrategia, donde analiza las implicaciones para las acciones europeas de un escenario "más alto durante más tiempo" en Estados Unidos.

"La mejora continua de los indicadores adelantados y la sorpresa económica presentan la posibilidad de que si los datos de febrero son igualmente sólidos, una narrativa de 'más alto por más tiempo' volverá a afianzarse e impulsará los mercados en las próximas semanas", señala.

Fowler ve a las empresas cíclicas como "beneficiarias dominantes" de tal cambio, excluyendo a las empresas que podrían ser más sensibles al aumento de los rendimientos y las expectativas de crecimiento.

La lista tiene una gran representación de bancos como el español Caixabank, ABN Amro y Commerzbank, y empresas de materiales como Glencore, que cotiza en Londres, y el grupo siderúrgico ArcelorMittal.

También hay algunas empresas energéticas como Tenaris y una empresa de automóviles, Volvo Car.

En la instantánea, la lista completa de UBS: