Enagás. Venta de su participación en el gaseoducto mexicano de Morelos (valoración)

Enagás anunció el viernes a cierre de mercado la venta de su participación en el gaseoducto mexicano Morelos al fondo Macquarie. Vende el 50%, el otro 50% estaba en posesión de Elecnor que también lo vende al fondo, a un precio conjunto de 173,8 mln usd (154 mln eur), esperando que el cierre de la operación se produzca a lo largo de 2022.

Valoración:

1-. La operación, que está dentro de la estrategia de Enagás de rotación de activos maduros, la valoramos positivamente ya que el precio está por encima de nuestra valoración realizada a través de un descuento de dividendos, impulsando el precio objetivo un 1%.

2-. Seguimos pendientes de la venta de GNL Quintero en Chile que consideramos podría actuar como catalizador en función del precio al que se cierre la operación, no obstante, tras el excelente comportamiento de la cotización de Enagás, 13% desde febrero de 2021, no vemos potencial significativo.

Reiteramos MANTENER, P. O. en 19,21 eur.