Duro Felguera. Valoración del contrato en Australia

Duro Felguera ha presentado resultados del 1S13 por debajo de nuestras estimaciones. Las ventas se han reducido un 20,1% hasta los EUR 349,4m, situándose por debajo de las estimaciones de Bankia Bolsa, afectada todavía por la débil evolución de Venezuela durante el 2T y por una base comparable más exigente.

Las contrataciones del 1S13 han ascendido a EUR 404m lo que sitúa la cartera de pedidos del 1S13 en 1.607 m EUR.
Conclusión y recomendación Bankia Bolsa: Los resultados del 1S13 han estado en línea con lo estimado en EBIT aunque por debajo de esta línea han sido algo inferiores. Duro Felguera ha anunciado la adjudicación de un contrato de 432 m EUR en Australia para la ejecución de la planta de proceso de mineral de hierro del proyecto Roy Hill Iron Ore lo cual es una noticia muy positiva, por la entrada en un nuevo país y por el volumen del contrato, lo cual reduce la dependencia de los proyectos de Venezuela. Este contrato supone cerca de un 27% de la cartera de pedidos. La compañía ha comunicado que la aceptación de la compra de acciones propias a 5,53 EUR se sitúa en 18.786.990 acciones (11,74% del capital social). Recordamos que el periodo de la oferta se extiende hasta el 9 de septiembre.