DIA. La junta de bonistas de los bonos 2023 ha aprobado la modificación de los términos (valoración)

DIA anunciaba ayer durante la sesión que la junta de bonistas ha aprobado la modificación de los términos de los bonos 2023, como parte del acuerdo de recapitalización y refinanciación. En concreto, la extensión vencimiento de abr-23 a no antes de jun-26 y aumentar el cupón al 3,5% anual (vs 0,875% anterior).

Valoración:

1-. Noticia esperada en la medida en que DEA Finance controla el 89,73% del principal del bono y ya había adelantado que votaría favor.

2-. En cuanto a su impacto en los gastos financieros, teniendo en cuenta que el acuerdo de recapitalización y refinanciación incluye la conversión de deuda en equity (de 292,6 mln eur por el bono 2021 y 269,2 mln eur por el bono 2023 en manos de DEA Finance), el cambio de condiciones aplica a la parte no controlada por DEA Finance (~30 mln eur), por lo que el impacto es residual.

3-. Recordamos que la ampliación de capital (por 1.028 mln eur), sujeta a ciertas condiciones suspensivas y se espera su cierre a principios del 3T21.