Deutsche Post: Buenos resultados preliminares 2T21 y mejora del guidance (mejoramos precio objetivo)

La compañía anuncia resultados preliminares 2T21: EBIT 2.075M€ (vs. 912 M€ en 2T20 y 1.674M€ esperado por el consenso) y el cash flow libre aumenta a 800M€ desde 200M€ en 2T20. Además, revisa al alza el guidance de 2021. El EBIT alcanzará los 7.000M€ (incluyendo un bonus por el Covid-19 de 200M€) vs 6.700M€ anterior y el cash flow libre también aumentará hasta 3.200M€ vs 3.000M€ anterior.

Además, también revisa al alza el guidance de 2023, con el EBIT alcanzando los 7.400M€ vs 7.000M€ anterior. La compañía publicará los resultados definitivos 2T21 el 5 de agosto.

Opinión de Bankinter

Noticia de carácter mixto, ya que los resultados son muy buenos y baten expectativas. Sin embargo, la mejora de las perspectivas para 2021 y 2023 no bate al consenso y se queda en línea. El fuerte crecimiento del e-commerce junto a la recuperación del segmento B2B (Business-To-Business) impulsan los resultados de la compañía en el 2T21. Nuestra estimaciones y Precio Objetivo de 56,50€/acc. recogían el guidance anterior. Ponemos el Precio Objetivo en revisión mientras ajustamos nuestras estimaciones y seguimos recomendando Comprar. Deutsche Post es uno de los valores de nuestra Cartera Modelo de Acciones Europeas y se ha revalorizado +44,8% desde que la incluimos el 31 de diciembre 2020. Además, es uno de los cuatro valores recomendados en el Informe del Sector Logístico publicado en febrero junto a Maersk, DSV Panalpina y Logista, acumulando en 2021 rentabilidades de +35,5%, +48,8% y+9,9% respectivamente.

DEUTSCHE POST (Comprar; Precio Objetivo en revisión; Cierre: 58,66€, Var. Día: +0,55%; Var. 2021: +44,8%)