Cie Automotive: Revisamos valoración tras los resultados del 1T. Comprar. Precio Objetivo 33,8€

El primer trimestre cierra con unos resultados mejores de lo estimado. Destaca especialmente la aceleración del EBITDA y el EBIT (+14% en ambos casos). Con ello, los márgenes operativos mejoran. El margen EBITDA avanza hasta 17,8% (desde 17,2% en el 1T 2022) y el EBIT hasta 13,3% (desde 12,9%).

Es reseñable que el margen EBIT se sitúa en doble dígito en todas las geografías. Tras estos resultados CIE reafirma su Plan Estratégico 2025, que cumplirá a la luz de su grado de desempeño. Mantenemos nuestra estimación de crecimiento de ventas, pero aumentamos el coste financiero. Pese a ello, nuestro precio objetivo mejora ligeramente, hasta 33,8€ desde 31,9€ anterior favorecido por la reducción de acciones derivada del programa de recompra y un tipo impositivo menor. El potencial de revalorización asciende a +20% y nos lleva a mantener nuestra recomendación en Comprar.

CIE AUTOMOTIVE (Comprar; Precio Objetivo: 33,8€; Cierre: 28,2€; Var. Día: +0,7%; Var. 2023: +17,2%)