Cellnex: Prepara una emisión de bonos en libras de hasta 400 mlns libras (Valoración)

Cellnex prepara para los próximos días una emisión de bonos en libras por un importe de entre 300 y 400m£ (entre 353 y 470M€). Opinión de Bankinter Esta emisión permitirá refinanciar la deuda del grupo en libras, más de 300M£ excluyendo Arqiva.

El objetivo principal será extender el vencimiento de dicha deuda (2021 y 2023), y podría reducir también los costes de financiación (Libor+1%). Esperamos nuevas emisiones de bonos en libras durante los próximos trimestres, para refinanciar el préstamo puente de hasta 1.500M£ por la compra de Arqiva, una operación que prevé cerrarse en el segundo semestre de 2020. Reiteramos nuestra recomendación de Comprar. Precio objetivo 40,23€/acción. Mantenemos Cellnex en nuestra cartera modelo más restrictiva, de 5 valores españoles.