BBVA: Análisis de resultados

Los resultados de 3T17 se han situado ligeramente por debajo de lo esperado por el consenso en margen de intereses (-2%), y ha superado en un +1% y +4% en margen bruto y margen neto respectivamente. Asimismo, menores provisiones permiten alcanzar un beneficio neto un 10% superior a las previsiones de consenso y que supone un incremento del +18% i.a.

Destacamos positivamente la buena evolución de las comisiones netas en el trimestre a pesar de la estacionalidad propia del mismo (+1,3% 3T17/2T17). Este buen comportamiento de los ingresos de carácter recurrente, junto a unos gastos de explotación a la baja y el retroceso de en el deterioro de activos financieros, compensa la menor aportación de los ROF. La conferencia de resultados que será a las 9:30h. Estaremos atentos a cualquier comentario acerca de la consecución de los objetivos 2017e, así como de cualquier información respecto a la posible venta del negocio en Chile, actualización del potencial acuerdo para la venta de cartera de inmuebles y evolución del margen de intereses en Turquía y España. Esperamos también que confirme la positiva evolución del negocio en México y Estados Unidos. Estaremos asimismo atentos a comentarios sobre la situación en Cataluña. Reiteramos Mantener (Leer más)