Bankia Bolsa rebaja precio objetivo de Sacyr en último informe
Los analistas de Bankia Bolsa han revisado a la baja su precio objetivo de Sacyr Vallehermoso desde los EUR 3,9/Acción hasta los EUR 2,6/Acción, mantiene su opinión de comprar.
Valoración Bankia Bolsa:
Las principales hipótesis empleadas en la división de promoción son: 1)
Valoramos a 0 el suelo no urbanizable; 2) Consideramos un descuento del
52% para el suelo urbanizable, porcentaje que coincide con el nivel de
provisiones exigido a los suelos no problemáticos en la reciente reforma
del sistema bancario; 3) Asumimos una rebaja del 45% tanto para las
viviendas terminadas como en curso; 4) Tenemos en cuenta el GAV del 2013
que supone un 25% menos que el del 2011. Los otros cambios llevados a
cabo han sido considerar un descuento del 15% con respecto al GAV de
Testa, el precio de mercado para Repsol, y tomamos el equity invertido
en concesiones excluyendo las radiales.