Bankia Bolsa ajusta precio objetivo de Popular tras ampliación de capital

Tras la publicación de la evaluación de los bancos españoles por Oliver Wyman , Banco Popular ha anunciado que : i) ampliará capital hasta un máximo de EUR2.500m, ii) cancelará el pago del dividendo trimestral, iii) espera obtener pérdidas por importe de EUR 2.600m en el año 2012 y iv) creará un "banco malo interno" para segregar y gestionar activos dañados.

Tras la presentación de ayer, los analistas de Bankia Bolsa han ajustado el precio objetivo del Popular a EUR1,35/acción y situado el resultado de 2012 en EUR1.390m de pérdidas, mientras que prevén una resultado positivo de EUR660m, en 2013.
Valoración de la ampliación de capital: : La operación que se ha anunciado (EUR2.500m) es inferior a las necesidades de capital de EUR3.223m que se cifran en el informe de OW, para B Popular (escenario adverso). Ello se debe a que los datos de referencia son de Dic'2011 y hasta la fecha, B Popular ha tomado medidas con el objetivo de mejorar su nivel de solvencia y coberturas. Consideramos que B Popular podrá conseguir sin dificultades EUR2.300m (del total de EUR2.500m), cifra que coincide con el total del Plan de Negocio presentado en Julio de 2012 (predecesor del actual). Opinamos que la operación estará apoyada por la totalidad del Consejo de Administración, que controla el 42% del banco y que acudiría con unos EUR1.050m. A ello hay que sumar EUR400m de M Bruto por encima de la previsto de por OW para 2012. El resto del capital, (unos EUR1.250m) creemos que se pueden obtener apelando a los inversores