Banco Santander: Bankinter recomienda comprar
Los analistas de Bankinter recomiendan comprar el Banco Santander fijando un precio objetivo en los 7,90 euros frente los 7,75 euros anteriores. Argumentan esta recomendación de la siguiente manera:
La cuenta de resultados refleja una tendencia
positiva en las principales métricas de gestión con un crecimiento
de los ingresos (margen bruto) en términos comparables del
+6,9% en 1S´15 a pesar de la fuerte caída de los ROF´s (-19,8% en
euros constantes).
Valoramos positivamente la mejora en la calidad de los activos
ya que la tasa de morosidad desciende por quinto trimestre
consecutivo hasta situarse en el 4,64%La cuenta de resultados refleja una tendencia
positiva en las principales métricas de gestión con un crecimiento
de los ingresos (margen bruto) en términos comparables del
+6,9% en 1S´15 a pesar de la fuerte caída de los ROF´s (-19,8% en
euros constantes).
Revisamos (Bankinter) nuestro precio objetivo por:
- Santander se encuentra bien posicionado para
alcanzar un ROTE objetivo comprendido entre el 12% y el 14% en
2017
- La
ratio de capital CET1 (fully loaded) se sitúa en 9,8%, próxima al
objetivo estratégico del banco