Acciona Energía: Encarga la venta de una cartera de 680MW eólicos y solares (valoración y precio objetivo)

El grupo contempla el traspaso del 100% de una cartera de 680MW eólicos y solares valorada a unos 500M€. La cartera incluye 16 proyectos eólicos regulados que, de media, empezaron a verter energía a la red en 2008 y que cuentan con 205 aerogeneradores Nordex que suman una potencia de 308MW. E

n los terrenos se pueden desarrollar 372MW adicionales de energía fotovoltaica. Se trata de una práctica conocida como hibridación que consiste en la instalación de placas solares por debajo de donde se sitúan los molinos aprovechando la conexión a la red eléctrica ya vigente. Según ha transmitido Acciona Energía a los eventuales compradores, la hibridación está en fase avanzada de desarrollo, lo que permite la creación de valor en el corto plazo tras la compraventa de los activos.

Opinión de Bankinter

El objetivo de esta operación para el grupo es doble. Por un lado, permitirá reducir la deuda del grupo para conservar el grado de inversión de las agencias de rating y poder seguir financiando su proceso de crecimiento. Ficth sitúa el rating actual de la compañía en BBB-. El elevado esfuerzo inversor que está llevando a cabo la filial ha incrementado su deuda en casi 1.500M€ durante el primer semestre, llevándola hasta los 3.469M€. Esto supone una ratio de Deuda neta /EBITDA de cerca de 3,0x. Por otro, cristalizar el valor de sus activos y poner de manifiesto el gran interés inversor por estos activos. Los fondos soberanos, fondos de pensiones, fondos de private equity y aseguradoras buscan retornos estables y sostenidos para sus inversiones y están muy interesados en este tipo de activos. Con este movimiento, Acciona Energía intenta maximizar el valor de los activos que ya están bastante maduros y dedicar los fondos obtenidos con la venta a desarrollar nuevos proyectos donde poder obtener rentabilidades más elevadas.

ACCIONA ENERGÍA (Comprar; Pr. Objetivo 35,20€; Cierre 27,86€; Var. Día: -2,86%%; Var. Año: -22,91%)