Los ciclos de alza de tasas desde 1955 no han demostrado ser un viento en contra para el $SPX
Subidas de tipos de interés y tapering, hasta en la sopa. Todos los días, o casi, con la misma comida, ahora reactivada con las conclusiones de las últimas actas de la Fed: retirada rápida de estímulos y subidas de tipos antes de lo esperado ¿Cataclismo en las Bolsas?
La historia demuestra, al menos hasta ahor, que cada año tiene su afán y sus protagonistas y que, con frecuencia, los protagonistas de ayer de hoy no van a ser los de mañana. Ya saldrá algo nuevo. Toca hablar, de nuevo, de la influencia de los tipos de interés en los mercados, que no ha resultado históricamente tan negativa como se pregona. Los ciclos de alza de tasas desde 1955 no han demostrado ser un viento en contra para las devoluciones $SPX. Los primeros 3 meses durante el ciclo de aceleración pueden resultar acertados o fallidos, pero 6 meses devuelve un promedio del 7% de ganancia al SPX en el 85% de las ocasiones. Devuelve retornos positivos en promedio durante un período de 2 años con una fuerte tasa de positividad. Vamos a verlo
Excelente chart del Bofa. Los finales de los procesos de subida de tasas de la Fed tienden a desencadenar un evento financiero La buena noticia (EMHO) es que el ciclo de tightening recién empieza, con el fin de QE, inicio del Tapering y el comienzo de subida de tasas
