Moody's confirma el rating a largo plazo de Amadeus en 'Baa2', con perspectiva estable

“El año 2024 será recordado como el ejercicio en que más proyecciones erróneas se hicieron sobre los tipos de interés"

“El año 2024 será recordado como el ejercicio en que más proyecciones erróneas se hicieron sobre los tipos de interés. De una narrativa que llegó a prever hasta 7 descensos de tipos en las distintas reuniones de la FED, hasta los actuales 3 ajustes de tipos que podrían iniciarse en la reunión de julio. Sin embargo y atendiendo a las razones que pueden llevar (o no) a un ajuste a la baja de tipos, se abren dos vías posibles con implicaciones muy diferentes para las Bolsas.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro caen aún más después de la Fed, pero se acercan a una coyuntura técnica clave

Los rendimientos a 10 años bajan 4 puntos básicos hasta el 4,229%. Después de acercarse a los máximos del año a principios de esta semana, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han bajado bastante. El movimiento a la baja se vio favorecido ayer por una Fed más dovish, y el rebote de la semana pasada ahora se asemeja a un patrón de doble techo.

El 'modo esperar y ver' persistirá después de la reunión de la Fed, dice Macquarie

El riesgo parece sesgado al alza para los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo al menos hasta la reunión de autoridades de la Reserva Federal de la próxima semana, si no más, dicen los estrategas de Macquarie.

Bonos: "Carrusel de bancos centrales. Fed, BoE, BoJ y SNB."

La atención se centra esta semana en los bancos centrales. Destacamos Fed BoE, BoJ y SNB. No se esperan cambios en tipos por parte de ninguno de ellos, por lo que lo más importante serán las pistas que den sobre próximos pasos.

El ciclo de tasas en los mercados de acciones

Quizás no sea exagerado decir que el “año 3” del despegue posterior a las tasas podría ser más desafiante que años anteriores. El S&P 500 se sitúa en el decil superior del cambio % en 12 meses frente al 1. er decil hace un año. Pero mantenga la perspectiva. un cambio % de 2 años muestra que las acciones están sólo ligeramente por encima del rendimiento promedio.

Moody's mejora la perspectiva de España a 'positiva' y mantiene el rating en 'Baa1'

Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años se acercan a los máximos del año

Nuevo episodio en "Inversión con nombre propio": Renta Fija Largo Plazo.

En un nuevo episodio de "Inversión con nombre propio" tenemos el placer de contar con Joaquín Martín Garre de Edmond de Rothschild para hablar sobre Renta Fija.

Por qué el reciente repunte del bono del Tesoro estadounidense parece "excesivo"

El viernes pasado, los rendimientos de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron a mínimos de un mes después de que los débiles detalles subyacentes de las sólidas cifras de empleo impulsaron las expectativas de que la Reserva Federal se está acercando a recortar las tasas de interés. Sin embargo, algunos analistas consideran injustificada la reciente recuperación del bono del Tesoro.

Bonos: "Ligera relajación de TIR si IPC americano cumple"

El tono más bien dovish de Powell ante Congreso y Senado, y del BCE en su reunión de tipos ancla las expectativas de un primer recorte de tipos en junio en ambas geografías. Las curvas de tipos (tramo 2/10 años) se desplazan a la baja -15pb durante la semana. Ésta el foco se sitúa en la inflación americana de febrero el martes.

DBRS Morningstar confirma el rating de CaixaBank en 'A' con perspectiva 'estable'

Continúa la tendencia bajista del mercado de bonos

Si bien los mercados de valores estadounidenses han alcanzado nuevos máximos desde enero, el mercado de bonos estadounidense sigue en su caída más larga de la historia: 43 meses y contando.

Anticipamos un 'Regreso al Futuro' en la prima por plazo de los bonos estadounidenses

Los expertos de PIMCO anticipan un cambio de tendencia en los mercados de bonos gubernamentales de EE. UU. , impulsado por los “justicieros” del mercado de bonos, que amenazan con intervenir para devolver cierta lógica fiscal al exceso de emisiones de deuda pública en entornos de déficit creciente como el actual.

Bonos: "Niveles actuales razonables. Semana lateral."

Las TIR de los bonos parecen estar bien soportadas en los niveles actuales tras los repuntes vividos desde principio de año. Derivado, entre otros, del reajuste producido en las expectativas de bajadas por parte de los bancos centrales.