"El mercado de renta fija se encuentran en un momento francamente bueno"

Pedro del Pozo, director de inversiones financieras de Mutualidad, afirma sobre la actualidad de los mercados de renta fija que “se encuentran en un momento francamente bueno”, a pesar de que “a nivel de valoración, toda la renta fija ha sido bastante decepcionante este año. ” En cuanto a rentabilidad, el experto resalta que “2023 ha sido un año excepcional para hacer cartera de renta fija de calidad” y aconseja “aprovechar la oportunidad que ahora mismo el mercado nos ofrece.

La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro continúa antes de la negociación europea

Los rendimientos a 10 años han bajado casi 7 pb hasta el 4,265% actualmente. "El acontecimiento notable en el mercado de bonos esta semana es la ruptura del promedio móvil de 100 días (línea roja) en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años. Esto está desencadenando un nuevo repunte de los bonos ahora, con los rendimientos cayendo aún más antes de las operaciones matutinas europeas de hoy", afirma el analista Justin Low.

Bonos: “La Inflación dirige el mercado.”

El sentimiento inversor es bueno, la demanda en el primario es sólida y aumenta la entrada de dinero en fondos de inversión (soberanos y corporativos). Los fundamentales juegan a favor de los bonos (Inflación a la baja) y los bancos centrales empiezan a estar más preocupados por el crecimiento - PMIs de la UEM en contracción y menor dinamismo del mercado laboral en EE. UU. -.

El mercado de bonos con algunos movimientos sutiles en una negociación tranquila

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron 6 puntos básicos hasta el 4,476% en el día. Si bien las principales monedas y acciones no muestran ningún apetito, estamos viendo que el mercado de bonos se mueve bastante en lo que va del día. Los rendimientos de los bonos a 10 años en EE. UU. han subido ahora 6 puntos básicos hasta el 4,476%, ya que se están ofreciendo bonos a medida que nos acercamos a las operaciones matutinas europeas.

"La oportunidad de invertir en renta fija va a durar cierto tiempo"

“Es posible que la renta fija perpetúe su buen comportamiento de aquí al final de año, salvo que suceda algún movimiento extraño o cisne negro”, y advierte: “Es probable que sigamos viendo la tensión en el mercado de renta fija y en las curvas. Por lo tanto, la oportunidad de invertir en renta fija va a durar cierto tiempo”, afirma Pedro del Pozo, director de Inversiones Financieras de Mutualidad.

Bonos: “Inflación a la baja y TIR atractiva.”

La caída de la Inflación es la mejor noticia para los bonos porque mejora la rentabilidad real de la inversión e invita a pensar en un cambio de tendencia en los tipos (TIR a la baja/precios al alza). La Inflación americana afloja hasta +3,2% en oct. (vs +3,7% ant) con el IPC de la UEM en +2,9% (vs +4,3% ant. ).

Acciona obtiene de la agencia crediticia JCR el rating 'BBB+' con perspectiva estable

Pimco realiza una audaz decisión de compra de yenes y pronostica un ajuste monetario del Banco de Japón

Bloomberg publica el informe que dice que el gigante fondo de cobertura Pimco está comprando el yen, proyectando que el Banco de Japón se verá presionado a endurecer la política monetaria a medida que se acelera la inflación.

Moody's mejora la calificación de Portugal y afirma la calificación de Italia

Moody's ha elevado la calificación de Portugal a A3 y afirmó la calificación de Italia en Baa3: Moody's mejora la calificación de Portugal a A3 y cambia la perspectiva a Estable. Moody's afirma las calificaciones de Italia en Baa3 y cambia la perspectiva de Negativa a Estable. Mientras tanto DBRS Morningstar ha confirmado al Reino Unido en AA, con una tendencia estable.

Aprovechen esta oportunidad que les dan los bancos españoles

Los bancos españoles que operan en el segmento minorista en otros países europeos (Santander, BBVA, Bankinter, Abanca, CaixaBank, a través de BPI, y Sabadell, esta a través de TSB) ofrecen en dichos países depósitos y remuneraciones en cuentas corrientes que se sitúan de media entre el 3% y el 5%, a pesar de que en España la remuneración es mucho más baja o, directamente, no existe.

“La situación macroeconómica actual brinda nuevas oportunidades para la renta fija”

“La inminente transición de políticas monetarias restrictivas a expansivas, junto con las proyecciones de un crecimiento económico más lento y una inflación más contenida, debería favorecer a esta clase de activo”, afirma Félix de Gregorio, responsable de Iberia para Jupiter AM.

Veamos el escenario de preapertura: "Acciones en buena posición. Bonos tira y afloja. Euro/dólar en buena forma..."

Una vez más, el dólar está demostrando ser un poco más resistente de lo esperado después de las difíciles consecuencias de los datos del IPC de EE. UU. del martes. El USD/JPY estuvo cerca de probar los 150,00 ayer antes de recuperarse hasta los 151,30 actualmente, mientras vemos que GBP/USD y AUD/USD retroceden después de acercarse a avances técnicos clave.

El Tesoro espera colocar este jueves hasta 5.000 millones de euros en la última subasta de este mes

Bonos: “El IPC americano marca el rumbo.

Los bonos se mueven al compás de la Inflación y los banqueros centrales. El IPC marca el rumbo, pero los bancos centrales modulan el mensaje si la TIR sube o baja demasiado.

S&P advierte del "riesgo moral" en España ante la posible condonación de deuda catalana

La agencia de calificación S&P Global Ratings ha afirmado este martes que la condonación de parte de la deuda que la Generalitat de Catalunya tiene con el Estado no afectará al 'rating' actual de España (A/Estable/A-1) ya que este contempla los pasivos de las comunidades autónomas, por lo que su mera asunción por el Gobierno central no implica un mayor endeudamiento a nivel macro.

Moody's afirma la calificación A1 de Japón y mantiene perspectiva estable

S&P Global Ratings sitúa la calificación crediticia de Siemens Energy en vigilancia con perspectiva negativa

Bonos: “El entorno empieza a ser pro-bonos.”

El mercado da por sentado que el ciclo alcista en los tipos ha terminado. La Fed mantiene los Fed Funds en 5,25%/5,50% y vigila de cerca el impacto macro del endurecimiento en las condiciones de financiación. El BoE repite en 5,25%, Norges Bank (Noruega) en 4,25% y Brasil acumula 3 bajadas consecutivas de tipos (12,25% vs 12,75% ant. ).

Los especuladores están muy cortos en el bono a 2 años

Si los rendimientos están cerca de un máximo, las cosas podrían ponerse interesantes para los contrarios a los bonos. El siguiente gráfico (que muestra las grandes posiciones de los especuladores en el bono a 2 años) sugiere que la apuesta corta está tan concurrida como parece.

¿Ha terminado finalmente la caída del mercado de bonos?

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años sufrieron una gran caída en las operaciones de ayer, ya que el anuncio de reembolso trimestral del Tesoro no fue tan malo como se temía. La avalancha de oferta fue menor de lo previsto y eso provocó un repunte de los bonos, ayudado por una postura menos agresiva por parte de Powell.