DBRS mantiene el rating de CaixaBank en 'A' y la perspectiva en 'estable'

La agencia de calificación crediticia DBRS Morningstar ha decidido mantener sin cambios el rating como emisor a largo plazo de CaixaBank en 'A', al tiempo que también ha dejado la perspectiva en 'estable', según ha informado este martes la casa de riesgos.

Moody’s rebaja a negativa la perspectiva del sistema bancario de EE.UU.

Moody’s Investors Service movió su opinión sobre el sistema bancario estadounidense a negativa desde estable el lunes, citando un “entorno operativo que se deteriora rápidamente”.

Ebury: “La quiebra del SVB difícilmente detendrá al BCE; seguimos apostando por una subida de tipos de 50 puntos básicos”

El sonado descalabro del Silicon Valley Bank en EE. UU. ha provocado en los últimos días un efecto dominó en los mercados de tipos de interés y ha hecho que la reunión del Banco Central Europeo de este jueves sea cada vez más difícil de predecir.

El Euríbor cae al 3,5% en tasa diaria ante la crisis de SVB

El fuerte movimiento de los bonos puesto en contexto

El bono a 2 años de EEUU ha bajado 44 puntos básicos en los últimos dos días (desde el cierre del miércoles). Solo otros cuatro días en los últimos 40 años han visto movimientos más grandes de dos días. 20 de octubre de 1987 = el día después de la caída bursátil más grande de la historia (-22 %, 19 de octubre de 1987).

El rescate de SVB significa que la Fed no subirá las tasas en marzo, dice Goldman Sachs.

Después de un fin de semana frenético de reguladores al rescate que provocó un repunte de los futuros de acciones de EE. UU. el domingo por la noche, la atmósfera se ha vuelto más cautelosa, a excepción de los futuros tecnológicos que aún están de fiesta. Eso es porque muchos bancos están en números rojos antes de la apertura del lunes.

Los seguros contra incumplimiento de Credit Suisse alcanza máximos históricos.

Los seguros de Credit Suisse contra el incumplimiento de deuda es más costoso ahora que nunca después del colapso de Silicon Valley Bank, que generó preocupaciones de contagio en el sector bancario en general.

Futuro Bund: nuevo nivel de resistencia en 142

Pierde la zona de mínimos de los últimos meses, profundizando su deterioro en precio, dejando un nuevo nivel de resistencia en 142.

Fuerte competencia del mercado de bonos

Las expectativas de inflación han ido en aumento, al igual que el tamaño y la duración previstos del ciclo de tipos de interés de la Reserva Federal. Esto ha disparado los rendimientos de los bonos estadounidenses a corto y largo plazo, con consecuencias generalmente negativas para los inversores.

Citi se sube al carro y prevé 50 pb para el FOMC de marzo

El mercado ahora está descontando un 68% de probabilidad de un aumento de 50 pb el 22 de marzo con el resto en 25 pb. Los economistas de Citi están persiguiendo al mercado y cambiaron su pronóstico a un alza de 50 pb y una tasa terminal de 5. 50-5. 75%.

El Euríbor alcanza los 3,9% en su tasa diaria y se sitúa en máximos desde noviembre de 2008

Cuidado con el precio de los bonos

Los bonos tienen grandes implicaciones entre mercados. Queremos reiterar lo que dijimos la semana pasada: tengan cuidado con los bonos demasiado bajistas (y las tasas alcistas). Por un lado, echamos un vistazo al gráfico semanal del TLT. Hizo una buen giro desde el soporte medio esta semana.

Los rendimientos de los bonos se mantienen a la baja a la espera de Powell

Los rendimientos del Tesoro a 10 años caen 5,5 pb al 3,928%- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cae 6,2 pb hasta el 2,665%. El rendimiento de los bonos italianos a 10 años cae 12,3 pb hasta el 4,450%. La caída en los rendimientos al menos está ayudando un poco a las acciones, con los futuros del S&P 500 subiendo un 0. 1%. Mientras tanto, los índices europeos cotizan prácticamente planos.

Los inversores no se han dado cuenta aún de la fabulosa oportunidad de inversión que se nos ha presentado

Hice una entrevista con Janet Alvarez para The Business Briefing en SiriusXM la semana pasada y ella me pidió algo en lo que estoy pensando y de lo que no hablan muchos inversionistas en este momento.

Bonos: "La macro presiona las rentabilidades al alza"

Las rentabilidades mantienen su tendencia alcista (T-Note >3,9%; Bund >2,65%). Los datos macro no ayudan y presionan las rentabilidades al alza en anticipo de una política monetaria más dura. La inflación europea, subyacente repunta hasta +5,6%, pone de manifiesto una inflación más pegajosa de la que el mercado esperaba.

Los bonos, la mayor clase de activos negociados del mundo, listos para reaparecer

RECUPERACIÓN: Los bonos son la clase de activos más negociada del mundo, con unos 130 billones de dólares, y una de las más líquidas. El año pasado perdieron el favor de los inversores. Muchos registraron el peor rendimiento de su historia (véase el gráfico), afectados por el doble golpe de la inflación mundial y la crisis de los tipos de interés, y las elevadas valoraciones tras un rally de varias décadas.

El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. ha superado la barrera del 4%...¿y ahora qué?

Ahora que el Tesoro a 10 años el rendimiento ha superado la barrera psicológica del 4%, debería seguir subiendo, según Credit Suisse.

El bono EEUU ya apunta a niveles por encima del 4%

El rendimiento del bono EEUU a 10 años está a punto de llegar al 4%. El cruce nos devolvería a niveles no vistos desde principios de noviembre, justo antes de que el IPC de octubre estuviera por debajo de las estimaciones.

Goldman Sachs espera que el BCE suba sus tipos otros 50 pbs en mayo

También han elevado el pronóstico de tasa máxima para el BCE al 3,75% en junio frente al 3,50% anterior. Ese es ciertamente un cambio rápido en la llamada después de haber visto los datos de inflación en lo que va de semana.