El mercado está cotizando ahora con una probabilidad del 83% que la Fed subirá 100 pbs sus tipos en dos semanas

Hace dos semanas, la probabilidad de una subida de 100 pbs era cero. La última vez que la Fed subió 100 pbs fue en 1981 cuando los tipos estaban en el 9%.

Daly de la Fed dice que su respuesta más probable es una subida de tipos de 75 pb en julio

Mary Daly es presidenta y directora ejecutiva de la Reserva Federal Banco de San Francisco. En el New York Times dice esto. Mi respuesta favorita es una subida de tipos de 75 pb. Una subida de 100pb es posible.

Yellen: La inflación de Estados Unidos sigue siendo "inaceptablemente alta"

Yellen dice que reducir la inflación es la principal prioridad de la administración Biden.

Goldman Sachs ajusta su previsión para la reunión de agosto del Banco de Australia a +75 pb (desde +50 anteriormente)

Lo peor ya ha pasado en renta fija, es momento de volver a construir una cartera diversificada

¿Cómo está afectando la fuerte incertidumbre de los últimos seis meses a la visión de largo plazo de Capital Group sobre los mercados? En concreto, desde la firma consideran que “lo peor ya ha pasado para la renta fija”, y afirman ver oportunidades en renta variable de manera selectiva.

Fitch mantiene el rating a largo plazo de Acciona Energía en 'BBB-', con perspectiva estable

Análisis del mercado de bonos: "Predomina la volatilidad"

"Movimientos de ida y vuelta en renta fija. La volatilidad es la tónica dominante y se acerca a niveles cercanos al máximo de la pandemia (MOVE Index 145 vs 163,7 el 7 de marzo de 2021). Esto se produce básicamente por dos razones contrapuestas", afirman los analistas de Bankinter. Añaden:.

¿Han tocado techo los rendimientos de los bonos? ¿Y por qué la respuesta a esa pregunta es tan importante?

La Reserva Federal seguramente no ha terminado de subir las tasas y no hay señales de un giro hacia algo más moderado, pero existe la posibilidad de que ya hayamos tocado fondo para los activos de riesgo. Todo depende de los rendimientos de los bonos. El mercado mira hacia el futuro y no hay mercado más en sintonía con la Reserva Federal y las perspectivas de inflación que los bonos.

Bonos: "Predomina la volatilidad"

Movimientos de ida y vuelta en renta fija. La volatilidad es la tónica dominante y se acerca a niveles cercanos al máximo de la pandemia (MOVE Index 145 vs 163,7 el 7 de marzo de 2021). Esto se produce básicamente por dos razones contrapuestas. Por un lado, las últimas semanas han estado marcadas por el constante aumento de la probabilidad de entrar en recesión técnica, lo que produce un recorte de las rentabilidades de los bonos y una inversión de la curva de tipos (Spread 2-10 años americano -2 p.

Fitch mejora a "estable" la perspectiva de Aena y a 'A-' el rating

¡La curva de rendimiento 10-2 años de EEUU se ha invertido de nuevo!

Con los rendimientos a largo plazo cayendo y la Fed aumentando los rendimientos a corto plazo, no pasará mucho tiempo antes de que la curva de rendimiento de 10 años a 3 meses también se invierta. Juntos forman el indicador de recesión más clásico que existe.

Señal de recesión económica: La curva de tipos en EE.UU. permanece invertida.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia sube al 2,8345 %, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió al 3,0618 %. Los rendimientos se mueven inversamente a los precios.

Sólo el 15% de la cartera de deuda española debe refinanciarse en 2022 y estará expuesta a mayores tipos

El Tesoro Público ha alargado la vida media de la cartera de deuda, que actualmente se sitúa por encima de los 8 años, por lo que sólo el 15% de la cartera de deuda debe refinanciarse en 2022 y se ve expuesta a los mayores tipos de interés.

Una mirada a la relación Bonos/Acciones

El cambio desde los "temores inflacionarios" a los "temores de recesión" recibiría un impulso en cuanto a las probabilidades si el ETF de los bono EEUU (IEF) puede romper/mantener la ruptura en relación con el S&P 500 (SPY).