Goldman Sachs dice que espera cuatro aumentos adicionales de tasas de la Fed el próximo año

Eso se compara con su pronóstico de tres aumentos de tasas en 2023 anteriormente. Al aumentar su pronóstico, ven una tasa terminal más alta para la Fed de 2,75% a 3,00%. Esto se produce cuando elevan su pronóstico de inflación PCE subyacente de EE. UU. al 3,7% a fines de este año, en comparación con el 3,1% anterior. En cuanto a la inflación general, la ven en 4,6% al cierre del año.

Las apuestas de subida de tipos del BCE se reducen

Los futuros del mercado monetario ahora muestran un total de 30 pb de aumentos de tasas por parte del BCE para fin de año, por debajo de los 35 pb de fines de la semana pasada.

La rentabilidad del bono a 10 años de EE.UU. se mantiene por encima del 2%. Sube un 1,69% a 2,005%

La rentabilidad del bono a 10 años de EE.UU. vuelve a superar el 2%

Sube un 1,78% a 2,007%.

Rentabilidad del bono a 10 años de EE.UU. cae un 4,55% a 1,887% por la huida hacia la calidad de los inversores

Los inversores trasladan sus posiciones a "valores refugio" como el bono estadounidense. Fuertes subidas de precios, y por tanto caída de las rentabilidades.

"Vemos tres subidas distintas de tipos por el BCE en las reuniones de junio, septiembre y diciembre"

Ebury, la institución financiera especializada en pagos internacionales e intercambio de divisas, cree que los miembros del BCE están llegando a la conclusión de que la subida de tipos este año puede ser inevitable, lo que determinará una recalibración agresiva del programa de compra de activos del banco en marzo y supondrá el punto y final a las compras de activos mucho antes de lo que se creía inicialmente.

El diferencial entre los rendimientos del Tesoro a 5 y 30 años se reduce a 38 puntos básicos, uno de los niveles más estrechos desde diciembre de 2018

El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. refleja que los inversores están más tranquilos

En los últimos días hemos visto como la fuerte incertidumbre geopolítica provocada por la situación en Ucrania llevó a los inversores a tomar posiciones en activos de riesgo como el oro o los bonos estadounidenses. La rentabilidad del bono a 10 años de EE. UU. , por ejemplo, pasó de por encima del 2% al 1,90% ante la subida de los precios por esa huida hacia la calidad.

Vigilando la prima de riesgo italiana

El diferencial entre los rendimientos de los bonos del gobierno italianos y alemanes a 10 años, un cuasi indicador de la estabilidad de la eurozona, sigue siendo uno de los temas candentes que se discuten después del cambio radical del BCE a principios de este mes.

Esto es lo que significaría para los mercados una invasión rusa de Ucrania

Las crecientes tensiones sobre Ucrania continuaron sacudiendo los mercados el lunes por la noche. El presidente ruso, Vladimir Putin, dijo el lunes que reconocería la independencia de dos regiones separatistas lideradas por Rusia en el este de Ucrania y ordenó el envío de tropas al territorio separatista, medidas que podrían resultar en sanciones adicionales contra Moscú y avivaron los temores de que pronto podría producirse una invasión.

Según se informa, la UE está discutiendo la prohibición del comercio de bonos estatales rusos

¿Qué importancia tendría esta medida de implantarse? Pues en principio tendría un efecto limitado ya que el mercado de bonos rusos es mucho más amplio que el de los estados europeos, empezando por China que apoyará la emisión de deuda rusa. Un primer paso en las sanciones, pero nada que hará reconsiderar la posición a las autoridades rusas.

La "huida hacia la calidad" sigue penalizando la rentabilidad de los bonos de EE.UU.

Debido a la incertidumbre geopolítica, los inversores están trasladando sus posiciones a activos refugio como el oro o los bonos estadounidenses. En este último caso, la subida en los precios está provocando caída en las rentabilidades, que en si es una buena noticia para la renta variable a medio plazo. La rentabilidad del 10 años de EE. UU. se sitúa de nuevo sobre el 1,90%, después de que hace una semana superara el 2%.

El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae un 0,17% a 1,927%

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. cae un 1,95% a 1,936%

"ESTA vez es REALMENTE diferente"

¿Qué pasa si no es un cambio de régimen en los mercados de bonos? ¿Qué pasa si la tesis alcista de los bonos seculares aún se mantiene? El gráfico adjunto muestra el rendimiento del bono EEUU a 10 años desde la década de los ochenta.

Las tasas hipotecarias de EE. UU. continúan subiendo más alto

3. 92% esta semana versus 3. 69% hace una semana.

Fuerte caída del rendimiento del bono a 10 años EE.UU. ¿El motivo? Huida hacia la calidad

El rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. cae en estos momentos un 2,64% situándose de nuevo por debajo de la barrera psicológica del 2% hasta el 1,991%. La razón es la huida hacia la calidad que están realizando los inversores por la crisis en Ucrania, y lo que podría ser una inminente invasión de Rusia.

La rentabilidad del bono a 10 años de EE.UU. cae un 1,78% a 2,009%

Encuesta de Reuters que muestra expectativas crecientes de una subida de tipos de 50 pb de la Reserva Federal en marzo

A través de una encuesta de Reuters realizada del 7 al 15 de febrero: 64 de los 84 analistas encuestados esperan una subida de 25 pb. 20 analistas pronostican un movimiento de 50 puntos básicos a 0. 50-0. 75% .

Nomura espera un aumento de 50 pb en la reunión de la Fed de marzo, agrega que el alza del USD se vuelve limitada

Un aumento de la tasa de 50 puntos básicos en el Comité Federal de Mercado Abierto del 15 y 16 de marzo. Nomura afirma: "Esperamos una subida de tipos de 50 pb por parte de la Fed en su reunión del FOMC de marzo, y ya se han descontado 47 pb con casi siete subidas en total solo este año".