Solaria: "Reiteramos nuestra recomendación de neutral"
Bankinter
Los resultados 3T 2021 Link a los resultados destacan por unos crecimientos elevados, reflejo de la entrada en explotación de parques solares y que están en línea con los trimestres anteriores. La compañía prosigue con su plan de desarrollo de nuevas plantas solares.
Nuestra valoración de los resultados es neutral, coinciden con lo esperado y con las indicaciones de la compañía. Las medidas para contener el precio de la luz en España se suavizan y excluye a los PPAs, lo que favorece a Solaria. Este cambio nos hace recortar la prima de riesgo de nuestro modelo de valoración, pero el efecto positivo prácticamente se compensa contra la subida de la tasa libre de riesgo asociada a un ascenso en la rentabilidad de los bonos.
De esta manera, ajustamos ligeramente nuestro Precio Objetivo a 17,00 €/acción desde 16,10 €/acción. Nuestra recomendación se mantiene invariada en Neutral.