Tengo 250.000€, ¿qué hago con ellos en los próximos cinco años? Esto es lo que recomiendan los expertos.
En los últimos cinco años se han producido cambios importantes en la economía. Un antiguo régimen de tipos de interés cero ha dado paso a un aumento de los tipos, lo que ha llevado a mayores costos de endeudamiento, una situación que suele ser mala para las acciones. Pero a las empresas de tecnología les ha ido bien este año a pesar de ello.
Y la inflación al rojo vivo que caracterizó los últimos años se está enfriando ahora, lo que plantea varias preguntas para los inversores: ¿Cómo afectará esto a las acciones y las tasas de interés y, dependiendo de cómo resulte, el predominio de las acciones tecnológicas?
A continuación se presentan tres tipos de carteras que se adaptan a inversores con diferentes apetitos por el riesgo.
Cartera 60/40
Si es un inversor conservador, invertir el 60% en acciones y el 40% en bonos es el camino a seguir durante los próximos cinco años, según Jay Hatfield, director ejecutivo de Infrastructure Capital Advisors.
Asignaría 100.000 dólares a la renta fija de esta manera:
- 35.000 dólares para acciones preferentes estadounidenses: Las acciones preferentes tienen rendimientos atractivos y están deprimidas después de dos años de mercados de acciones y bonos débiles, por lo que se espera que ganen si el mercado de valores se recupera, dijo Hatfield.
Las acciones preferentes tienen características tanto de acciones como de bonos: se negocian en bolsas como las acciones, pero tienen un valor nominal y pagan dividendos como los bonos. También se parecen a los bonos en el sentido de que cuando el valor de las acciones preferentes baja, los rendimientos aumentan. Por lo general, ofrecen un rendimiento más alto que otros productos de renta fija y pueden ser más riesgosos.
- 35.000 dólares para bonos estadounidenses de alto rendimiento: estos bonos se beneficiarán de los mercados de acciones y de renta fija, que es el pronóstico de Hatfield para 2024.
- 30.000 dólares para bonos con grado de inversión: Esta es una inversión conservadora que se beneficiará si las tasas a largo plazo suben, dijo.
Hatfield asignaría 150.000 dólares a las acciones:
- 30.000 dólares para acciones estadounidenses con dividendos de gran capitalización: considera que es una clase de activo “muy infravalorada” que cotiza a menos de 11 veces las ganancias.
- 30.000 dólares para empresas de oleoductos estadounidenses: este rincón del sector del petróleo y el gas ofrece buenos ingresos con impuestos diferidos a largo plazo y un fuerte crecimiento de dividendos, afirmó.
- 30.000 dólares al fondo Nasdaq 100: es una forma de aprovechar el auge de la inteligencia artificial, según Hatfield.
- 15.000 dólares para Nvidiay 15.000 dólares a Microsoft– también como un juego de inteligencia artificial.
- 30.000 dólares para un fondo de ingresos de pequeña capitalización de EE. UU.: Las acciones de valor/ingresos de pequeña capitalización son “muy baratas” y cotizan a alrededor de 10 veces las ganancias después de caídas desde que la Reserva Federal de EE. UU. comenzó a ajustar las tasas, dijo.
De los bonos del Tesoro estadounidense a las mineras de oro
Para los inversores de riesgo medio que aspiran a una rentabilidad real del 3%, Paul Gambles, socio director de MBMG Family Office Group, recomienda esta asignación de activos.
Sobreponderación en acciones, neutral en bonos
James McManus, director de inversiones de la plataforma de inversión Nutmeg, propiedad de JPMorgan, tiene una posición ligeramente sobreponderada en acciones y es neutral en renta fija.
“Hay señales de que las condiciones económicas están mejorando, impulsadas por la solidez de la economía estadounidense y un tocado fondo en el comercio mundial”, escribió.
Los consumidores estadounidenses son resistentes gracias a la “amplia” liquidez que queda en los balances de los hogares, añadió.
“La recesión de ganancias ampliamente esperada está en el espejo retrovisor y la actividad inversora parece estar mejorando, los balances corporativos siguen siendo sólidos y optimistas para las ganancias durante el próximo año”, dijo McManus.
Según él, el panorama para otras regiones no parece tan halagüeño. La región de Asia y el Pacífico todavía se enfrenta a los obstáculos de una economía china lenta, y en el Reino Unido y en toda Europa, la confianza empresarial sigue siendo débil, aunque el consumo está mejorando, sólo que no al mismo ritmo que en EE.UU.
Con esa perspectiva en mente, así es como McManus asignaría el dinero según el nivel de riesgo.
