Más allá de los ‘7 magníficos’: el principal estratega de Morningstar nombra otras acciones para comprar
Las grandes empresas tecnológicas tuvieron un desempeño destacado el año pasado, ya que los inversores se amontonaron en los llamados “Siete Magníficos”: Alphabet , Amazon, Apple, Meta , Microsoft , NVIDIA y Tesla
Si bien el potencial de la tecnología (impulsado en gran parte por el revuelo en torno a la inteligencia artificial) continúa poniendo a estas acciones en el centro de atención, un estratega de inversiones dice que algunas empresas de pequeña capitalización estadounidenses menos conocidas son apuestas mucho más atractivas en este momento.
“Las acciones de los Siete Magníficos en general están empezando a perder fuerza en este momento porque sus valoraciones se están volviendo bastante altas en este momento”, dijo el estratega jefe de mercados de Morningstar, David Sekera, a CNBC Pro.
Dijo que Morningstar espera ganancias en el mercado este año, pero que “buscamos que el mercado se expanda, lejos de los Siete Magníficos”.
“Con la desaceleración de la tasa de crecimiento económico, pero no necesariamente entrando en recesión, y con las tasas de interés bajando lentamente a lo largo del año, creo que eso prepara el año bastante bien para las acciones de valor. Y creo que esos mismos atributos también ayudarán a la categoría de pequeña capitalización”, añadió Sekera.
El Russell 2000, el índice de referencia para las acciones de pequeña capitalización, ha tenido un comienzo de año difícil en lo que va de año, con una caída de alrededor del 3,5%. En comparación, el S&P 500 , el Dow y el Nasdaq 100 han alcanzado nuevos máximos históricos.
Sin embargo, Sekera cree que las cosas están mejorando para las acciones de pequeña capitalización y de valor; estas últimas, según él, cotizan con un descuento del 11% en relación con el valor razonable de Morningstar y parecen una “buena zona para que los inversores sobreponderen las acciones estadounidenses en este momento”. .”
Acciones tecnológicas
El estratega jefe sigue siendo optimista en materia de tecnología, aunque fuera de los Siete Magníficos, y nombró a Cognizant Technology Solutions y Snowflake como selecciones para tocar el tema.
A Sekera, que llama a ambas empresas “jugadas de IA de segunda derivada”, le gustan por su papel en la construcción de sistemas de IA que potencialmente se utilizarán en todos los sectores.
Valor en energía
El sector energético, uno de los rezagados del mercado de valores el año pasado, también está en el radar de Sekera.
“De hecho, ahora estamos empezando a ver valores en el sector energético que no habíamos visto en bastante tiempo”, dijo, nombrando a ExxonMobil y APA Corp. como las mejores opciones.
Morningstar otorga a las acciones una calificación de entre una y cinco estrellas, y una calificación máxima indica que las acciones están infravaloradas.
Tiene una calificación de cuatro estrellas para Exxon, dado que cotiza con un descuento del 17% sobre el valor razonable, tiene una rentabilidad por dividendo del 3,7% y reanudará su “muy, muy grande” plan de recompra de acciones. Sekera la describió como “la más infravalorada de las grandes [petroleras] mundiales en este momento”.
La semana pasada, la compañía informó ganancias trimestrales que superaron las expectativas de los analistas, pero las ganancias cayeron en comparación con el año anterior debido a los menores precios del petróleo.
Su compañero de energía APA también tiene una calificación de cuatro estrellas de Morningstar. “Nuestro analista no cree que el mercado en este momento le esté dando a la compañía mucho - o incluso nada - crédito por un descubrimiento en Surinam”, dijo Sekera, refiriéndose a un proyecto de perforación petrolera que la compañía se ha embarcado con la importante energética francesa TotalEnergies..
“Este descubrimiento, si comienza a desarrollarse, podría de hecho duplicar la producción de APA en los próximos 10 años. Por lo tanto, creo que esta es una acción interesante desde la perspectiva del catalizador duro”, añadió Sekera.
Selecciones de servicios públicos
Sekera dijo que las acciones de servicios públicos en particular habían pasado desapercibidas después de haber sido “golpeadas el año pasado cuando las tasas de interés estaban aumentando”.
Dijo que el mercado negoció “demasiado a la baja” en los servicios públicos, y “eso corrigió demasiado el sector de servicios públicos a la baja”.
“En este momento, las empresas de servicios públicos se cotizan con un descuento de alrededor del 9% sobre el valor razonable a nivel sectorial”, añadió, identificando a Entergy Corp., WEC Energy y NiSource como sus picks para jugar el sector.
“Entergy ha sido nuestra acción preferida en este espacio”, dijo el estratega, y agregó que la empresa eléctrica tiene una calificación Morningstar de cuatro estrellas y cotiza con un descuento del 17%.
Otra acción calificada con cuatro estrellas, el actor de servicios eléctricos WEC Energy, tiene “algunas de las mejores administraciones de su clase en el espacio de servicios públicos”, dijo Sekera, y agregó que la compañía tiene oportunidades de crecimiento superiores al promedio.
En cuanto a NiSource, el estratega cree que la acción de cinco estrellas “tiene una muy buena pista de crecimiento a largo plazo y es uno de los líderes en el Medio Oeste de Estados Unidos en el crecimiento de su cartera de energías renovables”.