MAPFRE: La cotización ha sobrerreaccionado a los resultados.
Bankinter
La cotización de Mapfre ha sobrerreaccionado a los resultados. Comprar.
Opinión de Bankinter: La cotización ha sobrerreaccionado a unos resultados empañados por la presión en márgenes. Nuestra tesis de inversión no cambia. Mantenemos la recomendación en Comprar y el Precio Objetivo en 2,30€/acc. (potencial +18%).
Esta recomendación se apoya en los siguientes argumentos:
(i) la diversificación del negocio (ramos y geografías) le aporta recurrencia en resultados.
(ii) estimamos una mejora progresiva de márgenes (ratio combinado) acompañada de un sólido resultado financiero.
(iii) el nivel de Solvencia es cómodo, lo que le permite ofrecer una
(iv) rentabilidad por dividendo atractivo (>7,5% 2024e) en términos absolutos y relativos, la cual consideramos sostenible en el tiempo.