Mapfre: Berenberg recomienda vender sus títulos. Estos son los motivos.
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Los analistas de Berenberg reiteran hoy su recomendación de vender Mapfre con un precio objetivo de 1,73 euros por acción. Veamos los motivos que da Berenberg para esta mala recomendación:
- Creemos que el modelo de negocio diversificado de Mapfre está funcionando bien y esperamos que la unidad de reaseguro del grupo genere otro trimestre de sólidos ingresos que ayudarán a compensar la presión observada en sus operaciones de líneas personales, principalmente en Iberia y América del Norte.
- Sin embargo, debido a la falta de crecimiento en dividendos del grupo, seguimos considerando que las acciones están sobrevaloradas.
- A medida que nos acercamos al final de la temporada de huracanes, las expectativas de un sólido rendimiento en el negocio de reaseguros siguen aumentando. Aunque ha habido varios eventos secundarios relacionados con peligros, como tormentas en toda Europa Occidental, en nuestra opinión esto no debería ser suficiente para desviar otro trimestre sólido para Mapfre Re.
- Cautela en las actividades de la compañía en Iberia. La inflación de las reclamaciones seguirá en torno al 7%.
- Efectos negativos por las tormentas en España que afectan a la cartera de seguros del hogar de Mapfre.
- Respecto a sus operaciones en EE.UU., la inflación de las reclamaciones sigue siendo muy alta.