Las principales acciones de Internet de JPMorgan para comprar durante el retroceso
Los inversores pueden aprovechar la reciente liquidación del mercado adquiriendo acciones de empresas como Meta y Netflix, según JPMorgan.
Las acciones tecnológicas se han visto afectadas este año tras la reciente crisis del mercado, que llevó al S&P 500 a una corrección la semana pasada y mantiene al Nasdaq Composite aún en corrección, término que significa que un índice ha bajado más del 10 % desde su máximo reciente. Numerosas empresas que antes eran prometedoras se han desplomado a medida que el sector de la inteligencia artificial pierde impulso. Los inversores también analizan los datos económicos débiles y las noticias en constante evolución sobre políticas arancelarias y comerciales.
En este contexto, JPMorgan enumeró algunas empresas de su cobertura en internet que resultan atractivas en sus niveles actuales. La firma también destacó algunas que podrían actuar como estrategia defensiva si el entorno macroeconómico general empeora.
“Para ser claros, el sector de internet está muy orientado al consumidor, y por lo tanto no existe inmunidad macroeconómica, solo grados de resiliencia”, escribió el analista Doug Anmuth en una nota a sus clientes el martes. Añadió que, “por subsector, creemos que el comercio electrónico, los viajes en línea y la publicidad digital se verían más afectados por una macroeconomía más restrictiva, mientras que los viajes y la comida, la nube y las suscripciones de streaming demostrarían ser relativamente más resilientes”.
Encontrar oportunidades
El gigante tecnológico de gran capitalización Meta y la empresa de streaming Spotify son las principales opciones de la empresa para los inversores que buscan comprar en las caídas.
Anmuth reiteró su recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de $727 para Meta, lo que implica un aumento potencial del 25% en el precio de sus acciones desde el cierre del martes. La empresa matriz de Facebook se ha consolidado como la “plataforma líder de inteligencia artificial de código abierto”, afirmó, citando el lanzamiento previsto del modelo Llama 4 de Meta y otros productos que podrían ayudarle a generar ingresos adicionales.
En general, somos optimistas sobre el liderazgo de META en IA, que creemos que justifica una fuerte inversión en capital e infraestructura, y esperamos que una mayor monetización de la IA impulse las tendencias de ingresos en 2025 —afirmó Anmuth—. Prevemos que el crecimiento de los ingresos en 2025 se vea impulsado por las optimizaciones principales, las inversiones en IA (Advantage+), Andromeda, la unificación de video, Reels y Click-to-Message.
Las acciones de Meta han caído casi un 13% este mes, pero se mantienen prácticamente sin cambios en lo que va de año.
Rendimiento de las acciones de Meta.
Spotify, la otra acción favorita de Anmuth tras la reciente caída del mercado, tiene una calificación de sobreponderación con un precio objetivo de $730. Esto implica un potencial de subida del 29% para la acción, que ha subido más del 27% este año, superando significativamente el rendimiento del mercado en general.
Anmuth cree que Spotify está cumpliendo la promesa del CEO Daniel Ek de un “año de ejecución acelerada”, ya que busca impulsar el crecimiento de su negocio musical y mejorar sus audiolibros, videos y podcasts. Esto debería impulsar una mayor interacción y monetización en toda la compañía, afirmó Anmuth.
“Prevemos que la oferta de Spotify evolucione con la introducción de nuevos niveles de suscripción de pago, la combinación de contenido musical y no musical, y la oferta de un catálogo de contenido audiovisual más completo, todo lo cual respalda la capacidad de fijación de precios a largo plazo. Esperamos que estos esfuerzos se traduzcan en una experiencia musical más personalizada, incluyendo niveles para superfans”, escribió en la nota.
Las acciones defensivas a considerar en este entorno incluyen Netflix, eBay y Chewy, según JPMorgan.
Netflix y eBay han subido un 4,3% y un 5,3% respectivamente este año, mientras que Chewy ha perdido un 4,5%.
Según Anmuth, Netflix podría experimentar una modesta pérdida de suscriptores y dificultades publicitarias si los consumidores y los profesionales del marketing reducen su gasto. Sin embargo, cree que las dificultades a nivel macro también podrían beneficiar el plan de niveles publicitarios de la compañía, ya que los suscriptores buscan un mayor valor del servicio.
“Creemos que la oferta de contenido para 2025 es sólida”, afirmó Anmuth. “También esperamos que NFLX demuestre mayor resiliencia en comparación con períodos anteriores de volatilidad macroeconómica, dado que el nivel de publicidad (7,99 $/mes) ofrece una oferta de alto valor a un precio muy accesible”.
Con eBay, JPMorgan cree que los inversores pueden confiar en que el operador del mercado sorteará con éxito los riesgos arancelarios, en comparación con el resto del panorama del comercio electrónico. La firma señaló que una parte significativa del valor bruto de la mercancía de eBay proviene de artículos usados y reacondicionados, lo que reduce los riesgos en la cadena de suministro y permite a los consumidores encontrar artículos más económicos.