Las cintas VHS, el whisky y los cómics están surgiendo como estrategias de inversión. Estos son los motivos.

Pero el costo de Larsen para entrar en el juego ha sido relativamente pequeño: alrededor de 20.000 dólares. Eso es porque no ha estado comprando los artículos directamente. En cambio, ha estado comprando acciones de cada una de ellas (en la mayoría de los casos a precios muy por debajo de 100 dólares cada una) a través de una plataforma emergente de inversión en objetos de colección llamada Rally, que se especializa en estructuras de propiedad fraccionada. Y permite a los inversores negociar esas acciones en una bolsa, de forma muy parecida a una acción.

No es el enfoque tradicional del coleccionismo. Y ciertamente no le brinda a Larsen ninguna oportunidad de disfrutar su inversión en un sentido físico; ciertamente, no ha tenido la oportunidad de conducir el Lamborghini. Pero a Larsen, que tiene 42 años y vive en el sur de California, no parece importarle. En todo caso, está contento con algunos de los rendimientos que ha visto hasta ahora, incluida la duplicación de su inversión de 100 dólares en ese Lamborghini.

“Me pateo a mí mismo. Debería haber invertido más”, afirma Larsen.

Hoy en día, muchas personas como Larsen están felizmente encontrando su camino hacia los artículos de colección gracias a una ola de empresas nuevas o en crecimiento que van mucho más allá de Rally y empresas similares de propiedad fraccionada. Piense en servicios de asesoramiento que ayuden a los coleccionistas a comprar, almacenar y asegurar sus objetos de valor. O calificar atuendos que autentican artículos y, sí, calificarlos en una escala de 10 puntos.

Otro avance más es que se están tomando en serio más categorías de objetos coleccionables. Entre los más populares últimamente se encuentran las cintas VHS, las antiguas Apple AAPL, +0,50% iPhones y cartas Pokémon . De la mano, las casas de subastas están empezando a adoptar categorías cargadas de nostalgia. Heritage Auctions y ComicConnect, dos de los especialistas en coleccionables más destacados, han organizado eventos en VHS, por ejemplo.

Si sumamos todo esto, un mundo que antes se consideraba bastante limitado a grupos selectos, como los compradores de alto nivel que asistían a subastas exclusivas para adquirir costosas obras de arte o los jóvenes aficionados que frecuentaban las tiendas locales de colección para comprar cromos de béisbol y cómics, ha cambiado. volverse cada vez más abiertos y dinámicos. Nadie sugiere que apueste una cantidad importante de sus ahorros en objetos de colección, pero muchos inversores claramente quieren tener al menos un poco de exposición a esta clase de activos como parte de una cartera de inversiones más amplia. El desarrollo del mercado de coleccionables y la posibilidad de acceder más fácilmente a él es una de las mejores ideas nuevas en dinero.

En los últimos años, el coleccionismo ha aumentado, como pasatiempo y, quizás más significativamente, como estrategia de inversión. Los titulares de un medio de comunicación tras otro han subrayado este fenómeno: “La inversión más demandada podría ser su colección de tarjetas de béisbol”, declaró el Wall Street Journal , al igual que algunas ventas realmente sorprendentes. Un ejemplo: una tarjeta de novato de Mickey Mantle de 1952 se vendió por 12,6 millones de dólares en una subasta de 2022. Hace tres décadas, esa misma tarjeta se vendió por 50.000 dólares.

Es cierto que a menudo se considera que la pandemia es la fuente de este auge. Esos muchos meses de estar encerrados en casa les dieron tiempo a las personas para comenzar a armar nuevas colecciones o simplemente para hurgar en sus armarios y áticos para ver los tesoros olvidados que tenían. Pero los expertos y profesionales en el campo de los coleccionables dicen que esto no sucedió por sí solo.

Ezra Levine es un veterano de la industria que en 2023 fundó Mascot, una empresa en el sector de artículos coleccionables que esencialmente actúa como una herramienta de inventario. Pero Levine dice que Mascot está conectado a varias plataformas, como eBay y Shopify SHOP. +1,04%, para que los usuarios puedan catalogar lo que poseen y luego ponerlos a la venta fácilmente. Mascot es parte de un ecosistema emergente que ha evolucionado en los últimos años, lo que facilita que los coleccionistas ingresen al mercado, y estas plataformas pueden ayudarlos en varios puntos de su viaje de recolección.

“Ha habido una enorme cantidad de innovación. Ya no es esta industria clandestina”, dice Levine.

Intercambios y roboasesores

Rally se ha convertido en el punto de entrada para muchos que se lanzan a inversiones coleccionables. La empresa, que se lanzó en 2017, no inventó la idea de propiedad fraccionada de objetos de colección. Rally tampoco es dueño del mercado por completo, ni mucho menos. Ha habido otras plataformas con la misma idea, sobre todo en el mundo del arte .

Pero Rally, con sede en la ciudad de Nueva York, se ha distinguido en dos sentidos. En primer lugar, presenta una amplia gama de coleccionables, con más de 400 artículos como parte de su oferta actual. Casi todo vale, desde una entrada para la última actuación en vivo de Elvis Presley (precio inicial: 8 dólares por acción) hasta una copia muy rara, que data de 1776, de la Declaración de Independencia (precio inicial: 25 dólares por acción).

El bajo coste inicial por acción es clave para el modelo de Rally, explica Rob Petrozzo, cofundador de la empresa. "Queremos asegurarnos de que sea accesible", dice.

El otro factor distintivo es que las acciones de Rally de hecho se negocian en una bolsa, aunque los accionistas también pueden optar por conservarlas hasta que el objeto de colección se venda a un precio aceptado por la mayoría de sus propietarios, y luego se reparta el dinero. En teoría, el objeto coleccionable puede permanecer en la plataforma Rally para siempre, aunque Petrozzo dice que los artículos normalmente se venden en un plazo de tres a cinco años.

'Ha habido una enorme cantidad de innovación. Ya no es esta industria clandestina.

El aspecto cambiario ha dado lugar a algunas disputas gubernamentales: la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) impuso una multa civil de 350.000 dólares el año pasado a Rally por “operar como un mercado de valores no registrado”. Rally no admitió ni negó las conclusiones de la SEC, y Petrozzo dice que la bolsa ahora opera de una manera que cumple con las regulaciones de valores.

Dejando a un lado esa cuestión, Rally ha disfrutado de un crecimiento considerable, especialmente en los últimos tiempos. Tiene más de 500.000 usuarios, según Petrozzo. La plataforma obtiene sus ingresos principalmente a través de tarifas de abastecimiento, con un promedio del 7%, que se incluyen en el precio de oferta inicial del activo coleccionable, dice Petrozzo.

¿Qué pasa con aquellos coleccionistas que prefieren poseer los activos reales en lugar de una parte de ellos? También ha habido innovación en ese frente.

Consideremos el vino y el whisky, dos categorías que han experimentado su apreciación en los últimos años. Los vinos coleccionables han aumentado su precio en un 146% durante la última década y los whiskies en un aún más impresionante 280%, según el Índice de Inversiones Knight Frank, un criterio muy conocido para las principales categorías de artículos coleccionables.

Durante años, quienes querían comprar una botella especial (o varias) a menudo lo hacían por su cuenta, tratando con vendedores individuales o casas de subastas y gestionando el almacenamiento. En el mejor de los casos, podrían trabajar con un consultor , pero eso generalmente estaba reservado para personas con un alto patrimonio neto dispuestas a gastar sumas significativas en armar una colección.

Ingrese Vinovest, una empresa lanzada en 2019, cuyo objetivo es facilitar la creación de esa colección de grado de inversión. Vinovest funciona como una especie de robo-asesor para quienes buscan comprar vinos o licores valiosos, especialmente para compradores que tal vez no tengan mucho dinero o no estén dispuestos a comprometerlo. La plataforma recopila información sobre los objetivos de inversión de un coleccionista y el marco de tiempo asociado a ellos y luego crea una cartera acorde.

El precio de entrada es relativamente modesto: un mínimo de 1.000 dólares para una cartera de vinos y 1.750 dólares para whisky (de hecho, ese es el precio de compra de un solo barril), aunque quienes están en la plataforma pueden invertir, y a menudo lo hacen, sumas mayores, según la empresa. Vinovest podrá entonces almacenar las existencias de forma segura y también asegurarlas. En algún momento en el futuro, los inversores podrán vender sus productos líquidos o, bueno, beberlos.

Al igual que con Rally, el objetivo es eliminar las barreras de entrada y, en palabras del cofundador de Vinovest, Anthony Zhang, "simplificar mucho el proceso". La empresa también ha experimentado su parte de crecimiento. Zhang dice que la plataforma pasó de cero en participaciones bajo gestión a 100 millones de dólares en sus primeros tres años. A su vez, la empresa gana dinero cobrando a los inversores una comisión de gestión que oscila entre el 1,9% y el 2,5% de los activos.

Condiciones coleccionables

Por supuesto, los coleccionistas tienen otras preocupaciones además de los puntos de entrada. La clave entre ellos en ciertas categorías, como tarjetas de béisbol y cómics, es la condición. Si un coleccionista compra un artículo, especialmente a un vendedor remoto, ¿cómo puede confiar en que el estado anunciado es exacto? Por el contrario, si están vendiendo, ¿cómo pueden indicar con confianza la condición?

En una época anterior, había poca o ninguna transparencia. Stephen Fishler, director ejecutivo de ComicConnect, dice que la calificación a menudo se reducía a que un coleccionista ofreciera esta evaluación de un cómic: "El mío es dulce".

Ahora, las empresas de calificación basan todo en esa escala del 1 al 10. La tarjeta de novato de Mickey Mantle que se vendió por 12,6 millones de dólares fue valorada tan altamente precisamente por su condición calificada: una calificación de 9,5.

Las dos principales empresas de clasificación, PSA (Professional Sports Authenticator) y CGC, no son recién llegadas, con historias que se remontan a más de 20 años. Pero claramente han ayudado a desencadenar el actual auge de los artículos coleccionables (y han aprovechado su ola) a través de innovaciones y expansiones propias.

A lo largo de los años, PSA ha simplificado la forma en que los coleccionistas pueden enviar una tarjeta para su calificación, con servicios que normalmente oscilan entre $ 14,99 y $ 499 por artículo, según el valor de la tarjeta y el tiempo de entrega deseado para el trabajo. También ofrece una suscripción al Collectors Club, con un precio de $149 a $199, que brinda a los miembros descuentos y otros beneficios.

En un acontecimiento reciente, la empresa matriz de PSA, Collectors, firmó recientemente un acuerdo con eBay EBAY, +2,15% eso, entre otras cosas, permitirá a los clientes de PSA publicar y vender una tarjeta recién calificada en el sitio de subastas.

PSA también tiene una historia de crecimiento que contar: en 2018, recibió 1,6 millones de tarjetas para su calificación. El año pasado, esa cifra se disparó a 14 millones.

Ryan Hoge, presidente de la empresa, dice que la demanda de servicios aumentó hasta el punto de que tuvo que cerrar temporalmente en 2021 “porque estábamos muy abrumados”.

Mientras tanto, CGC fue noticia en 2021 cuando su empresa matriz, Certified Collectibles Group, fue adquirida por más de 500 millones de dólares con fondos administrados por BX de Blackstone Inc. +0,98% negocio de oportunidades tácticas. La medida demuestra el potencial de la industria de los coleccionables, afirma el presidente de Certified Collectibles Group, Max Spiegel.

"Es un gran respaldo al negocio en el que estamos", afirma.

Nuevas categorías

Ese negocio también está cambiando para incluir nuevas categorías, lo que significa que los servicios de calificación tienen más que calificar. En el caso de CGC, eso incluye adiciones como videojuegos y, sí, cintas VHS.

Puede parecer extraño pensar que el mundo de los coleccionables haya pasado de pinturas de maestros europeos a una copia sellada de “Regreso al futuro”. Pero no se ría: una de esas copias se vendió por 75.000 dólares en una subasta de Heritage Auctions en 2022.

Joe Maddalena, vicepresidente ejecutivo de Heritage, dice que es una evolución natural. A medida que nuevos coleccionistas ingresan al mercado, traen consigo una pasión por aquello con lo que crecieron. En el caso de aquellos que alcanzaron la mayoría de edad en la era de las tiendas Blockbuster, eso obviamente puede significar cintas VHS.

Al mismo tiempo, algunas categorías pierden popularidad con el tiempo. Maddalena dice que sus padres eran anticuarios especializados en muebles Chippendale. "No se puede revelar eso ahora", dice sobre la categoría.

En cuanto al VHS, Maddalena dice que “aún no es una categoría 'A'”, pero el tiempo lo dirá. Mientras tanto, los coleccionistas de estas cintas ven un futuro.

David Roeseler, un coleccionista de VHS de 38 años radicado en St. Louis que ha escrito una guía sobre la categoría , dice que no está dispuesto a gastar 75.000 dólares por una cinta, pero que estaría dispuesto a pagar hasta 100 dólares. Cree que las cintas con distribución muy limitada, como las que se utilizan con fines publicitarios o de prensa, son la mejor opción para aumentar su valor.

De cualquier manera, Roeseler es optimista sobre la categoría debido a su atractivo físico. “Es un medio tangible. Tiene obras de arte”, dice.

Como ocurre con cualquier artículo coleccionable, sigue siendo un juego de adivinanzas cuál podría ser el valor futuro de una cinta VHS. Esta es quizás la mayor advertencia que atormenta al mundo entero de los coleccionables, incluso cuando se vuelve más fácil de usar gracias a todos los cambios antes mencionados.

Por esa razón, los asesores financieros a menudo dudan en recomendar que sus clientes asignen siquiera una modesta porción de una cartera a objetos coleccionables. Y aunque ninguna inversión es algo seguro (pregúntele a cualquiera que haya sufrido un mercado bajista), los asesores señalan muchos otros problemas con los objetos coleccionables, como la liquidez (o la falta de ella). Dejando a un lado la plataforma de negociación Rally, a menudo no existe una manera fácil de vender un objeto de colección en un abrir y cerrar de ojos. Después de todo, una tarjeta de béisbol física no es una acción.

Además, incluso teniendo en cuenta esos mercados bajistas, las acciones han demostrado durante décadas ser una buena inversión. Con la mayoría de los objetos coleccionables, no hay suficiente historia para sentirse tan seguro, dicen algunos asesores. Y olvidemos cómo algunas categorías colapsaron casi por completo. ¿Recuerdas a los bebés gorros?

"Hay algunos objetos de colección que tienen el potencial de dispararse, pero hay otros que están en el fondo de los armarios acumulando polvo", dice Andy Watts, vicepresidente de Avantax, una empresa de gestión patrimonial.

El consejo de Watts: quédese con los coleccionables como un pasatiempo, y solo como un pasatiempo. “Si esto conlleva un retorno de la inversión, genial”, afirma, pero no confíe en ello.

Y, sin embargo, muchos están haciendo exactamente eso.

Neal Agarwal, un médico de urgencias de Dallas, ha depositado una suma de seis cifras en Spirits Capital, una nueva plataforma que permite a los inversores adquirir títulos vinculados a barriles de whisky estadounidense. Spirits Capital dice a los inversores que pueden anticipar una rentabilidad del 37,5% en un período de tres años.

Agarwal dice que estaba buscando cierta diversificación más allá de las acciones que posee y pensó que el whisky sería "una buena inversión a la par de los metales [preciosos]". También le gusta el nuevo tipo de modelo de coleccionables que representa Spirits Capital. En particular, aprecia no tener que almacenar docenas de botellas en su casa, ya que la plataforma garantiza que el whisky se mantenga seguro.

No es que Agarwal se sintiera tentado a disfrutar de esa bebida. "No soy un bebedor", dice.

Original completo Charles Passy de MW.