IAG: Estas son las razones por las que hay comprar.
Bankinter
IAG: Presentó resultados 3T 2024 positivos. Reiteramos recomendación en Comprar y situamos Precio Objetivo en 3,5€/acc. En nuestra opinión, se verá impulsada por:
(i) Demanda sólida.
(ii) Retoma el abono de dividendo: 0,03€/acc. (rentabilidad 1,0%). Anuncia un programa de recompra de acciones por 350M€ (2,5% capitalización bursátil).
(iii) Márgenes atractivos (acumulado 9M 2024): Ebitda 21%, Margen Operativo 14%. Este nivel compara con Mg Ebitda 19%, Mg Operativo 12% a cierre 2023.
(iv) Menores costes de combustible.
(v) Fortaleza del balance (DFN/Ebitda 1,0x) y ésta será la tendencia en los próximos años (DFN/Ebitda estimado Compañía < 1,8x). Enlace a la nota.
IAG (Comprar; Pr. Objetivo: 3,5€; Cierre: 2,89€; Var. Día: +0,7%; Var. 2024: +61,6%).