IAG: BofA reitera la recomendación de comprar. Estos son los motivos
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Los analistas de Bank of America, tras los resultados de IAG, mantienen su recomendación de comprar. Veamos los motivos:
- Nuestro precio objetivo se mantiene sin cambios, a pesar de nuestra menor estimación de deuda neta.
- Creen que IAG reanudará los dividendos en 2024. Esperan un 5%.
- IAG planea aumentar la capacidad en aproximadamente un 7% en 2024 y entre un 4% y un 5% durante el período 2024-2026. Aumentamos nuestro EBIT 2024 en un 1%, hasta los 3.550 millones de euros, lo que nos sitúa un 9% por encima del consenso.
- Aumentamos nuestra estimación del FCF para 2024 debido a la menor guía de gasto de capital.
- Esperamos que los márgenes EBIT mejoren a más de un 12% en el medio plazo, en línea con la guía de la compañía de entre el 12% y el 15% dado su historial de control de costes.
- IAG ha reservado el 92% y el 62% de los ingresos del primer trimestre y del primer semestre, respectivamente, cifra superior a la del año pasado, ya que la demanda de viajes de ocio sigue siendo fuerte.