FLUIDRA: Los resultados disipan los temores. Subimos recomendación a Comprar.
Bankinter
Los resultados de Fluidra del 2T 2024 fueron mejores de lo esperado y las guías se situaron en línea con el consenso. La noticia más positiva vino por el lado de los márgenes, pero lo que realmente mueve la cotización es que estos resultados disipan los temores que envolvían al sector.
La volatilidad ha predominado desde que Pool Corp hiciera saltar todas las alarmas en junio tras su profit warning y predominaba la cautela en el sector de cara a esta temporada de resultados. Al final, han sido más favorables de lo que cabría esperar. Esto en combinación con una evolución de márgenes superior la esperada nos conducen a una mejora de nuestras perspectivas.
Revisamos al alza nuestras estimaciones para los próximos años y actualizamos el P.Obj. de cara a 2025.
En consecuencia, subimos el P.Obj. hasta 25,3€/acc. desde 21,3€/acc. y confirmamos nuestra recomendación de Comprar establecida en nuestro informe diario inmediatamente después de conocerse los resultados.