Este proveedor de agua para perforadores de petróleo y gas puede recuperarse un 40%, dice Citi
Select Water Solutions saldrá ganador gracias a sus recientes cambios comerciales, según Citi. La empresa, que proporciona servicios de agua sostenibles para la industria del petróleo y el gas, recientemente inició un giro estratégico hacia su negocio de infraestructura hídrica, que se centra en la gestión y el reciclaje del agua producida.
La línea de negocios más grande de Select Water son los servicios de agua, “que están más estrechamente vinculados a la actividad de terminaciones cíclicas y volátiles”, y la decisión de la compañía de restar importancia a ese espacio “está respaldada por las tendencias de la industria energética”, según el analista de Citi Scott Gruber.
Es optimista en cuanto a que estos cambios darán como resultado márgenes más altos y estables. Gruber mejoró las acciones para comprar desde neutral. También elevó su precio objetivo a 13 dólares desde 9 dólares, lo que implica un aumento del 40% desde el cierre del miércoles.
“A través de una combinación de fusiones y adquisiciones recientes y crecimiento orgánico, creemos que WTTR está bien posicionado para ejecutar su cambio estratégico y ver ventajas futuras para las acciones”, escribió Gruber en una nota el jueves.
El analista señaló que Select Water Solutions cotiza actualmente con un descuento respecto a sus pares. La compañía cotiza actualmente a poco más de cuatro veces sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización durante los próximos 12 meses, mientras que su competidor Aris Water Solutions cotiza cerca de un múltiplo de 6,5, añadió.
“Dado que las fusiones y adquisiciones aceleran el crecimiento de la infraestructura de WTTR, el múltiplo combinado adecuado en 2025E parece ser ~4,7x, por encima del ~4,1x actual de la acción. Además, el riesgo a la baja de la desaceleración de la demanda de agua de fractura parece haber pasado con los precios más altos del petróleo”, dijo Gruber.
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