Nos enfrentamos a un mundo con enorme incertidumbre. Estas son las acciones que aconsejan los analistas para protegerse.
Reina la incertidumbre, pero los analistas de Wall Street desvelaron esta semana una amplia gama de acciones que creen que son oportunidades de compra probadas en batalla.
Los negocios de estas empresas están alcanzando su punto máximo en el momento adecuado, dicen los analistas.
CNBC Pro revisó las principales investigaciones de Wall Street para encontrar acciones que sean defensivas en tiempos de incertidumbre.
CBOE
“Una fuerte jugada defensiva en tiempos de incertidumbre”, tituló el analista de Piper Sandler, Patrick Moley, un informe a principios de esta semana dedicado a CBOE.
El operador de bolsa y mercados globales tiene una combinación de productos derivados que están bien posicionados en medio de la creciente incertidumbre geopolítica y del mercado, escribió Moley.
Piper dijo que CBOE ha visto recientemente volúmenes de opciones de S&P en algunos de los niveles más altos de su historia, refiriéndose a la cantidad de contratos de opciones comprados y vendidos.
Moley también nombró recientemente a CBOE como su primera elección para el último trimestre.
“Creemos que podría haber un potencial alcista en los resultados del 4T23 de CBOE dados (1) los vientos de cola estacionales en el volumen y (2) el potencial de que la incertidumbre geopolítica impulse una mayor demanda de cobertura/especulación macro a través de productos derivados de índices”, escribió.
Las acciones de CBOE han subido un 29% este año.
Warner Music Group
Las acciones de Warner Music han caído un 7,5% este año, pero los inversores deberían comprar la caída, según Deutsche Bank.
El analista Ben Black dice que la acción tiene un “crecimiento duradero de los ingresos” con un “telón de fondo industrial muy favorable” a medida que la música por suscripción crece más allá de la plataforma típica.
Además, los acuerdos con empresas como TikTok y los aumentos de precios de los proveedores de servicios digitales sirven como catalizadores positivos, dijo.
Black también cree que Warner Music cuenta con una sólida programación musical que se lanzará en los próximos meses y que un nuevo director financiero experimentado está en camino, añadió.
En conjunto, Black ve muchas ventajas a largo plazo para los inversores.
“Además, con un considerable poder de fijación de precios y solo una pequeña parte de los ingresos asociados con la publicidad, sostenemos que WMG y la música en general son relativamente resistentes a la recesión, una característica defendible que estará cada vez más en foco a medida que avancemos hacia el año fiscal 24”, escribió.
Marsh & McLennan
“Una acción defensiva con características de crecimiento”, dijo recientemente el Deutsche Bank al iniciar la cobertura del corredor de seguros más grande del mundo.
El analista Cave Montazeri comenzó la cobertura de Marsh & McLennan con una opinión de compra, diciendo que la acción tiene un historial comprobado de crecimiento incluso en un entorno de recesión y aumento de tasas.
Además, Marsh está preparado para ver los frutos de la ola de contrataciones de los últimos años.
“Por lo general, hay un retraso de 2 a 3 años antes de que las nuevas contrataciones se vuelvan productivas, por lo que la empresa debería comenzar a ver todos los beneficios de esas contrataciones en 2024”, dijo.
Montazeri también es optimista sobre el nuevo equipo directivo de la compañía y señala que Marsh mantiene un sólido impulso de pérdidas y ganancias con más ventas cruzadas en todos los negocios en el futuro.
Sin duda, Deutsche reconoció que algunos de esos vientos de cola podrían convertirse en vientos en contra, particularmente si la Reserva Federal comienza a recortar las tasas de interés, pero Montazeri dice que hay muchos otros catalizadores positivos para contrarrestar eso.
“Consideramos a MMC como una empresa con una marca que define la industria, un producto no discrecional en relación con las necesidades de sus clientes, un amplio foso y la capacidad de generar un fuerte flujo de caja”, escribió.
Las acciones de Marsh han subido un 15% este año.
Warner Music Group- Deutsche Bank, calificación comprar
“Mantenemos nuestra visión positiva sobre WMG, ya que creemos que continuará en su camino de crecimiento de ingresos consistente y duradero respaldado por un contexto industrial muy favorable. ... Además, con un considerable poder de fijación de precios y solo una pequeña parte de los ingresos asociados con la publicidad, sostenemos que WMG y la música en general son relativamente resistentes a la recesión, una característica defendible que estará cada vez más en el centro de atención a medida que avanzamos hacia el año fiscal 24”.
CBOE- Piper Sandler, calificación de sobreponderar
“Una fuerte jugada defensiva en tiempos de incertidumbre... Cabe señalar que la semana pasada elegimos CBOE como nuestra acción favorita bajo cobertura de cara al 4T23. ... Creemos que podría haber un potencial alcista en los resultados del 4T23 de CBOE dados (1) los vientos de cola estacionales en el volumen y (2) el potencial de que la incertidumbre geopolítica impulse una mayor demanda de macrocobertura/especulación a través de productos derivados de índices”.
O’Reilly Auto — Citi, calificación comprar
“Creemos que el reciente retroceso de las acciones presenta una atractiva oportunidad de compra para las acciones minoristas estables y defensivas. Creemos que los fundamentos del negocio están en línea con el bricolaje, y las ganancias constantes del mercado en el lado Pro DIFM [hazlo por mí] continuarán. Nuestro modelo prevé una modesta mejora en comparación con las estimaciones de Street para el segundo semestre de 2023, siendo 2024 otro año similar”.
Marsh & McLennan — Deutsche Bank, calificación comprar
“Una acción defensiva con características de crecimiento. ... .Por lo general, hay un retraso de 2 a 3 años antes de que los nuevos empleados se vuelvan productivos, por lo que la empresa debería comenzar a ver todos los beneficios de esas contrataciones en 2024. ... .Consideramos a MMC como una empresa con un enfoque que define la industria. producto de marca, no discrecional en relación con las necesidades de sus clientes, un amplio foso y la capacidad de generar un fuerte flujo de caja”.
Mattel-Morgan Stanley, calificación sobreponderar
“Es importante destacar que, frente a la incertidumbre, MAT tiene una de las carteras de productos más defensivas en toda nuestra cobertura, y los juguetes históricamente han sido un factor clave de tráfico para los minoristas durante la temporada navideña. ... .Tras un cambio de varios años, MAT ha consolidado su estatus como líder de la industria del juguete y socio preferido de las principales empresas de entretenimiento, culminando con el regreso de las franquicias Disney Princess y Frozen en 2023.