Estas son las mejores opciones de inversión de los gestores estrella reunidos en la Conferencia Sohn Investment 2024
Los administradores de fondos de cobertura se reunieron el miércoles en la Conferencia Sohn Investment 2024 en Nueva York para compartir sus mejores ideas de inversión.
Sohn es uno de los eventos de fondos de cobertura más esperados del año. Comenzó con “Next Wave Sohn”, una sesión que presenta las ideas de estrellas en ascenso dentro de la industria de los fondos de cobertura.
Aquí están sus elecciones:
Eric Wolff, gestión de capital Gumshoe
Idea de inversión: Pason Systems
La empresa de energía Pason Systems es un proveedor dominante de soluciones EDR, o registradores electrónicos de perforación, para la industria del petróleo y el gas, según Eric Wolff, gerente de cartera de Gumshoe Capital Management. Wolff ve entre un 45% y un 180% de ganancias para Pason, que según él tiene entre un 60% y un 85% de participación de mercado en el mundo occidental.
“Pason ofrece un servicio superior que es difícil de duplicar. ... Creemos que este es un negocio excelente que merece negociarse a un múltiplo más saludable que el actual”, dijo Wolff, añadiendo que la compañía está cotizando a un múltiplo de petróleo y gas en lugar de una valoración de software. “Creemos que este es un negocio casi monopolístico... incluso si el múltiplo no se expande, podemos lograr un rendimiento del 18% a lo largo del ciclo basándose únicamente en el calendario del negocio”.
Las acciones han subido aproximadamente un 4% este año y han subido más del 19% durante el último mes.
Michelle Ross, StemPoint CapitalIdea de inversión: Crinetics Pharmaceuticals
Una acción que casi podría duplicarse a partir de ahora debido al aumento del interés en torno a los medicamentos para bajar de peso y un mayor enfoque en la salud endocrina es Crinetics Pharmaceuticals, según Michelle Ross, CIO de StemPoint Capital.
La acción ha subido casi un 33% en lo que va del año.
Crinetics, que desarrolla terapias para enfermedades endocrinas, puede aprovechar una oportunidad de mercado potencial multimillonaria en Estados Unidos, ya que apunta a terapias para la enfermedad de Cushing y la hiperplasia suprarrenal congénita, dijo Ross.
La endocrinología es un mercado de 8 mil millones de dólares, pero el tamaño del mercado acumulado, incluidos los objetivos terapéuticos futuros de la compañía, es de más de 200 mil millones de dólares, lo que incluye estimaciones para futuros medicamentos contra la obesidad, dijo el inversor. Tiene un precio objetivo a un año de 88 dólares para las acciones, lo que implica un aumento del 92%, mientras que su precio objetivo a largo plazo de 339 dólares sugiere un enorme aumento del 665% para la empresa.
Ross dijo que espera un desempeño superior significativo en los próximos años, compitiendo con empresas como Eli Lilly y Novo Nordisk, a medida que “el mercado de la obesidad pasa de una píldora inyectable a una píldora oral”.
Durante los últimos tres años, Crinetics obtuvo un rendimiento superior en un 200 % en comparación con el ETF SPDR S&P Biotech (XBI), ella dijo. Este año, Crinetics ha subido más de un 31%, mientras que XBI ha subido un 1,8%.
Crinetics Pharmaceuticals Inc.
Idea de inversión: Alimentation Couche-Tard
Un operador canadiense de tiendas de conveniencia globales es una oportunidad de compra en una industria que a menudo se pasa por alto, según Nikhil Daftary, cofundador y socio de NK Capital.
Alimentation Couche-Tard cotiza en Canadá, pero obtiene la mayor parte de sus ganancias en Estados Unidos, donde es la segunda cadena de tiendas de conveniencia más grande, sólo detrás de 7-Eleven, dijo Daftary. Tiene una capitalización de mercado de 75.000 millones de dólares canadienses y un “increíble historial de éxito”, según el inversor. Es más, Daftary anticipa que las gasolineras a gran escala serán unas sorprendentes beneficiarias del crecimiento en la adopción de vehículos eléctricos.
“Creemos que Couch-Tard es una de las mayores historias de éxito en los mercados públicos con un precio de acción de valor”, dijo Daftary, y agregó que la compañía tiene un precio de acción que iguala una CAGR del 18%. “Creemos que la empresa puede aumentar las ganancias por acción a una tasa de crecimiento de entre 10 y 10 años durante muchos años”, lo que algún día podrá rivalizar con algunas de las cadenas más grandes del mundo, como Starbucks y McDonalds.
“Creemos que Couche algún día puede ser uno de los minoristas más grandes del mundo”, dijo. La acción ha bajado un 4,4% este año, perdiendo aproximadamente un 11% durante el último mes después de que la compañía publicara ganancias decepcionantes en el tercer trimestre.
Vendedores en corto
Chris Drose, fundador de Bleecker Street Capital, criticó a la empresa de envasado de alimentos Sealed Aircomo “un cubo de hielo derritiéndose escondido a plena vista”. El vendedor en corto señaló que la compañía tiene una capitalización de mercado de $5 mil millones de dólares con alrededor de $4.8 mil millones de deuda.
Nate Koppikar, gestor de cartera de Orso Partners, nombrado Globe Lifecomo una elección corta, llamándolo “uno de los negocios más sórdidos” que jamás haya conocido, ya que utiliza corredores para vender planes médicos a corto plazo que “resultaron inútiles” para los clientes.
Espera que las acciones puedan caer un 50% este año, ya que anticipa que el Departamento de Justicia y la Comisión Federal de Comercio podrían tomar medidas contra la empresa. Las acciones cayeron un 2,8% en las operaciones del mediodía.
El fundador de Safkhet Capital, Fahmi Quadir, nombra Adtalem Global Education como su condena más corta, señalando que recibió casi $2 mil millones en subsidios financiados por los contribuyentes el año pasado pero genera “horrendos resultados estudiantiles” con graduados incapaces de pagar su deuda.