Es hora de hacer una evaluación de la realidad de su cartera
Aunque ha sido divertido ver cómo suben las acciones, es hora de hacer una revisión de la realidad: su cartera puede estar ahora desequilibrada y, si la fiesta se pone fea, estará feliz de haberse ido un poco antes.
Pocas veces las acciones y los bonos divergen tanto. Uno ha sido el centro de atención mientras el otro se queda deprimido en un rincón. El índice S&P 500 ha subido alrededor de un 25% este año, mientras que los bonos estadounidenses con grado de inversión han caído un 1% sobre una base de rendimiento total, incluidos los ingresos por intereses.
Piense en esto: si comenzara el año con $100,000 en una combinación 60/40, sus acciones ahora valdrían $75,000 y sus bonos valdrían $39,600, lo que le daría a su cartera una combinación de aproximadamente 65/35.
Por más bienvenidas que sean las ganancias, esta tendencia podría requerir un reequilibrio. Eso puede implicar vender los ganadores y comprar los perdedores (o relativamente perdedores) para que su cartera vuelva a tener la distribución adecuada para su tolerancia al riesgo y su etapa de vida.
El método tradicional implicaría recortar acciones y comprar bonos para volver a una proporción 60/40. Pero dentro de esos grupos, se podrían hacer algunos movimientos adicionales. Por ejemplo, se podrían recortar las acciones de las Siete Magníficas y comprar acciones de pequeña capitalización, que han subido en las últimas semanas gracias a la llamada operación Trump.
Timothy Davis, planificador financiero certificado de Steward Partners en Boston, ha estado impulsando las posiciones de los clientes en empresas de pequeña capitalización y aún le gusta el grupo. Los clientes con una cartera 50/50 tienen el 30% de sus acciones en empresas de gran capitalización y el 20% en empresas de pequeña y mediana capitalización, dice, lo que refleja valoraciones más atractivas y perspectivas de ganancias en esas áreas.
Si invierte a través de un fondo con fecha objetivo (una oferta común en muchos planes 401(k)), nada de esto es necesario. Estos fondos están gestionados por profesionales que realizan el reequilibrio por usted, ajustando la combinación gradualmente en función de su fecha de jubilación prevista (que suele ser la “fecha objetivo” del fondo).
Si decide hacerlo por su cuenta, el reequilibrio periódico es fundamental para una buena gestión de la cartera. “Siempre es bueno hacer una revisión al final del año”, afirma Corbin Grillo, director de estrategia de inversión en Linscomb Wealth en Houston.
Grillo afirma que su firma establece una alerta cuando las carteras de los clientes se desvían al menos tres puntos porcentuales de su asignación objetivo. Los asesores no necesariamente actúan cada vez que esto sucede, pero la alerta da lugar a una revisión.
Las agencias de corretaje como Fidelity y Charles Schwab ofrecen vistas integrales de la cartera con un desglose de la asignación de activos para que usted pueda controlar la evolución por su cuenta. Cuándo reequilibrar es discutible. Algunos asesores recomiendan hacerlo dos veces al año, como un reloj; otros son más flexibles.
Si no está seguro, está bien reequilibrar una vez al año en un momento determinado. El final del año es un buen momento para evaluar, ya que es posible que pueda incluir alguna recolección de pérdidas fiscales en el proceso.
Si vende acciones apreciadas en una cuenta sujeta a impuestos, normalmente estará sujeto al impuesto sobre las ganancias de capital. Los fondos mutuos también están obligados a transferir sus ganancias a los inversores, por lo que incluso si no vende nada, podría recibir una distribución sujeta a impuestos de un fondo que posea.
Para compensar estas ganancias, puede vender o recortar una posición en la que haya perdido dinero y utilizar esas pérdidas para reducir su factura fiscal. En un año con ganancias de mercado tan fuertes, no hay tantos candidatos para la recolección de pérdidas fiscales como en 2022, cuando tanto las acciones como los bonos se hundieron. Entre ellos se encuentran las acciones de energía limpia, que han sufrido un duro golpe este año.
Si vende una acción que ha bajado de valor pero que aún le agradan sus perspectivas, puede volver a comprarla después de 30 días para evitar infringir la regla de ventas ficticias del Servicio de Impuestos Internos. Establece que los inversores no pueden vender un valor con pérdida y luego recomprar el mismo valor (o algo "sustancialmente idéntico") dentro de los 30 días.