ENEL: Estos son los motivos de por qué hay que comprar.
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ENEL: Espera conseguir un BNA de entre 6.700M€ y 6.900M€ en 2025 y aumenta su DPA objetivo un +7% hasta 0,46€/acc. (6,8% RpD). El grupo celebra hoy su Día del Inversor con una actualización de su Plan Estratégico.
A primera hora se han conocido algunos detalles de este Plan. Para 2025 espera un BNA de entre 6.700M€ y 6.900M€. El dividendo para 2025 se situaría en 0,46€/acción vs 0,43€/acc. anteriormente. Para 2027 confía en alcanzar un BNA de entre 7.100M€ y 7.500M€. Link al Plan Estratégico.
Opinión: Buenas noticias. El BNA para 2025 de entre 6.700M€ y 6.900M€ supondría una variación de entre -2% y +0,6% en comparación con la estimación de BNA de 2024. La estimación del consenso para 2025 (6.865M€) está dentro del rango proporcionado por la compañía. La normalización del margen de comercialización en 2025 no permitirá avances mayores en BNA, a pesar de las inversiones en redes y en renovables . El objetivo de BNA para 2027 de entre 7.100M€ y 7.500M€ es superior a la estimación del consenso (Bloomberg) de 7.046M€.
Los ratios de valoración son atractivos a estos niveles y por eso mantenemos la recomendación de Compra. En la parte baja del rango de BNA proporcionado por la compañía, el ratio PER 2027 sería de 9,7x y de 9,2x en la parte alta. El dividendo objetivo para 2025 sube un +7,0% y la rentabilidad por dividendo es de 6,8% .