El mercado "está pasando por alto completamente" esta acción de IA...y no debería
Cadence Design Systems, una empresa estadounidense que proporciona software de diseño electrónico a fabricantes de chips, ha sido “completamente ignorada” por los inversores, según Clare Pleydell-Bouverie, gestora de fondos de Liontrust.
El inversor en tecnología explicó que Cadence forma parte de un raro duopolio con un solo competidor, Synopsys..
El Global Technology Fund de Liontrust , con 265 millones de dólares en activos, está invertido en ambas acciones, con alrededor del 3,3% asignado a cada una al 30 de abril.
“Rara vez mantenemos a los competidores uno al lado del otro”, dijo a Arabile Gumede de CNBC en las últimas Pro Talks . “Pero como se trata de una especie de duopolio funcional, sí lo justifica”.
Cadence anunció recientemente, junto con sus ganancias trimestrales, nuevas herramientas que podrían ayudar a los fabricantes de chips, como TSMC, GlobalFoundries y Global Unichip, ejecutar de manera más eficiente sus procesos de fabricación.
En abril, Cadence lanzó su sistema Protium X3 , una herramienta para que los ingenieros encuentren y solucionen problemas en el diseño de chips de computadora antes de su fabricación.
Además, la compañía también lanzó su sistema Palladium Z3, que se espera que emule el software que se ejecutará en los chips antes de su fabricación. La compañía dice que los sistemas están diseñados para funcionar juntos y reducir el costo de diseño y prueba de chips.
“Creemos que el mercado realmente ha subestimado esto”, dijo Pleydell-Bouverie. Las acciones de Cadence han subido un 5,12% este año y un 25% en los últimos 12 meses , aunque este crecimiento es mucho más moderado que el de muchas otras acciones relacionadas con chips.
“Cuando pensamos en el largo plazo, pensamos en lo que este paso adelante y la innovación de productos de Cadence realmente lograrán si vemos llegar al mercado chips cinco veces más grandes que los de Blackwell”, dijo, refiriéndose a NVIDIAEl último y más potente chip de IA de .
“Cadence será el facilitador clave de esto, y el mercado lo ha pasado por alto por completo”.
Nvidia anuncia nuevos chips de IA meses después del último lanzamiento a medida que aumenta la competencia en el mercado
Pleydell-Bouverie también señaló que Cadence se beneficia de un “doble impulsor de crecimiento”: las empresas diseñan más chips para llevar capacidades de IA a los consumidores y Cadence utiliza la IA para mejorar su propio proceso de diseño de chips y su eficiencia.
Cadence ya cuenta con márgenes brutos de casi el 90%. Durante la última década, el margen de beneficio neto antes de impuestos de la empresa también ha aumentado constantemente hasta más del 30%, según datos de FactSet.
Pleydell-Bouverie también señaló que alrededor del 80-85% de los ingresos de Cadence son recurrentes, lo que lo convierte en un “componente de misión crítica” del proceso de diseño de semiconductores.
Las acciones de Cadence cayeron después de sus ganancias del primer trimestre. Reveló que los ingresos cayeron a 1.010 millones de dólares en comparación con los 1.020 millones de dólares de hace un año. Además , la compañía moderó las estimaciones de Wall Street de cara al futuro, diciendo que espera que los ingresos del segundo trimestre se sitúen entre 1.030 y 1.050 millones de dólares.
Sin embargo , los analistas siguen siendo en general optimistas sobre la acción, con un 67% calificándola como comprar y un 28% manteniendo una calificación de mantener. El precio objetivo promedio de 322 dólares implica un aumento del 12,5% con respecto al precio actual de las acciones, según datos de FactSet.