Diez acciones para inversores que buscan 'empresas maravillosas a un precio justo'
Mientras los administradores de dinero hablan de diversos métodos para seleccionar empresas de calidad, los inversores también podrían pensar en la diversificación, que puede reducir el riesgo y ampliar las oportunidades.
Es probable que los inversores en EE. UU. aprovechen los fondos indexados de bajo costo, como el SPDR S&P 500 ETF Trust SPY , y con paciencia, han sido recompensados a largo plazo. Pero a algunos inversores les gusta seleccionar acciones individuales. Es de esperar que un inversor individual que siga este tipo de estrategia distribuya el riesgo entre docenas de participaciones; después de todo, incluso los profesionales veteranos seleccionarán algunas empresas que se dirigen al desastre. Y si una acción colapsa, el efecto en su cartera no será terrible si su riesgo se distribuye.
También puedes dejar de mirar las acciones estadounidenses para diversificarte aún más.
Mark Phillips, estratega de acciones de Ned Davis Research, publicó una lista de 31 "maravillosas empresas europeas a un precio justo" el 16 de enero. En un informe a los clientes, escribió que el análisis de datos de la empresa mostraba que las empresas que mostraban rendimientos consistentes (ROA) habían superado consistentemente al mercado de valores europeo en general.
Para elaborar la lista de 31 acciones, los analistas de NDR comenzaron identificando “empresas de calidad”, definidas como aquellas con un ROA promedio a 10 años de al menos 5% y ningún ROA anual por debajo de cero durante cualquiera de los últimos 10 años. Luego redujeron la lista a “empresas maravillosas”, que eran empresas de calidad cuyo ROA promedio en los últimos dos años era mayor que su ROA promedio a 10 años.
Para limitarse aún más a las “empresas maravillosas” que cotizan a precios justos, el equipo de NDR analizó el rendimiento de las ganancias (las ganancias por acción de un año divididas por el precio de la acción). Calcularon el rendimiento relativo de las ganancias de las empresas dividiéndolo por el rendimiento medio de las ganancias para el universo de acciones MSCI Europe.
NDR terminó con una lista de 31 “acciones maravillosas a un precio justo”, que eran aquellas que habían pasado las pantallas y cuyos rendimientos relativos de ganancias más recientes estaban por encima de sus promedios de tres años.
Mediante pruebas retrospectivas, NDR descubrió que la primera lista de “calidad” habría superado al mercado de valores europeo en general sobre una base ponderada por igual o por capitalización de mercado (reequilibrada cada dos meses) durante los últimos 10 años. Los resultados fueron mejores para la lista "maravilloso" y mejores para la lista "maravilloso a un precio justo".
De cara al futuro para reducir la lista de "maravillosas empresas europeas a un precio justo"
Para reducir la lista de 31 empresas, analizamos las estimaciones consensuadas de ganancias por acción para el año calendario hasta 2025 entre los analistas encuestados por FactSet.
Según las estimaciones agregadas ponderadas de FactSet, se espera que el índice STOXX Europe 600 XX:SXXP (que cubre alrededor del 90% de la capitalización de mercado flotante de las acciones europeas) muestre una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) a dos años para el EPS de 7,4%.
Se espera que 10 de las 31 “maravillosas empresas europeas a un precio justo” de NDR muestren una CAGR de EPS a dos años de más del 8% hasta 2025.
- Sartorius Stedim Biotech SA
- Sartorius AG
- ASML Holding NV
- Davide Campari-Milano NV
- Telerendimiento SA
- EMS-Cgemie Holding AG
- Dassault Systemes SA
- Hermes Internacional SCA
- Coca-Cola HBC AG
- L'Oréal SA