¿Cómo podemos aprovecharnos de los vientos de cola en el sector de ciberseguridad? Les damos un valor: Cyberoo
Ayer señalábamos que el mercado de ciberseguridad en España crecerá un 7,7% en 2022. Este crecimiento seguirá en los próximos años en todo el mundo. La pregunta es: ¿Cómo podemos beneficiarnos de este crecimiento? Hace unos meses publicábamos una tesis de inversión en nuestro servicio premium de una compañía italiana que consideramos muy interesante: Cyberoo.
Cyberoo es una pequeña compañía italiana de ciberseguridad, con una evolución sorprendente en los resultados de los últimos años, previsiones aún mejores, balance muy sólido, sin deuda, rentable, y que tiene todas las características de formar parte en un proceso de concentración. Dado su pequeño tamaño, lo lógico es que fuera comprada.
Cyberoo S.p.A. proporciona servicios de seguridad gestionados. Proporciona soluciones de ciberseguridad, que incluyen inteligencia de amenazas administrada, detección y respuesta administradas y evaluación de seguridad; servicios administrados que comprenden seguridad de punto final, centro de datos e infraestructura en la nube. La empresa tiene su sede en Reggio Emilia, Italia.
La compañía tiene 19,67 millones en circulación, y su último precio es de 3,76 euros, por lo que capitaliza unos 74 millones de euros. No tiene deuda.
El sector de seguridad está en auge, y lo seguirá estando en los próximos años, con crecimientos anuales esperados de dos dígitos. Por otro lado, el sector está en un proceso de concentración que terminará con un bloque de compañías sólidas y de suficiente tamaño para conseguir economías de escala, y otro grupo de empresas rentables que serán adquiridas por las primeras. Cyberoo podría ser objeto de OPA como veremos posteriormente.
Veamos los resultados de la compañía en los últimos ejercicios, y sus previsiones para 2022, 23 y 2024:
Las conclusiones de esta tabla de resultados son muy interesantes:
- La tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de los ingresos en el periodo (2019-2024e) es del: 34,5%
- La CAGR del beneficio operativo en el mismo periodo es de casi el 50%
- Y del beneficio neto del 68,47%.
- Esto indica claramente que los márgenes van en aumento según la compañía gana masa crítica. Un margen Ebitda que superará el 67% en 2024. Una auténtica barbaridad.
Veamos ahora algunos ratios de valoración:
- El EV/Ebitda actual de la compañía es 8,5 veces, muy bajo para una compañía que crece a las tasas anteriores. El EV/Ebitda para 2024 sería de 2,5 veces. Ahí se puede ver lo barata de la empresa ahora.
- El PER actual es de 19 veces beneficio. Para 2024 se espera un PER de 4,5 veces. Otro ratio excepcionalmente barato.
¿Por qué creemos que esta compañía puede ser opada a un precio muy superior al actual?
Si quieren ver el resto de la tesis de inversión sobre esta compañía, y sobre otras "nano y small caps" en todo el mundo que consideramos con una enorme potencial de revalorización, prueben el servicio Premium de Capital Bolsa. Las suscripciones empezarán a contar a partir del mes de noviembre. Octubre será gratis.