Commerzbank: Buena noticia para la compañía. Comprar.
El CFO de Commerzbank estima que el Margen de intereses alcance 8.000 M€ en 2023 (vs 6.459 M€ en 2022).
Opinión de Bankinter: Es una buena noticia porque el Margen de Intereses es la principal fuente de resultados del banco (~81,2% de los ingresos) y representa una mejora del 2,5% sobre el guidance anunciado en agosto. El impacto en la cotización ha sido limitado, porque:
(1) la estimación del CFO está en línea con las estimaciones del consenso (8.018 M€ para 2023 y 7.825 M€ en 2024) y (2) lo más importante ahora es avanzar en la ejecución del plan de eficiencia y la actualización del plan estratégico (previsto para noviembre).